互联网金融重场景化,哪些实业巨头将崛起?-爱分析

爱分析互联网金融50强中,金服集团多达7家,既有蚂蚁金服、京东金融这种互联网巨头分拆出来的,也有万达网络金融这类实业巨头近期涉足。一个明显趋势是,基于场景化的互联网金融模式将成为一股巨大势力,更多的实业巨头将渗透进来。 

由于具有天然交易场景,实业巨头涉足消费金融供应链金融得天独厚。爱分析认为,互联网金融其中一大趋势是场景化,但能抓住这波趋势的,基本都是巨头,初创企业在资产端和场景化天然缺失,很难建立起壁垒,机会很小,建议慎重进入。

消费金融

消费类公司向互联网金融渗透势不可挡,有条件涉足金融业务的,一般线下渠道众多,且客户数据积淀深厚。由于交易场景天然存在,开展贷款业务将具备强大优势。 

以万达网络金融为例,其业务覆盖大数据、征信、信贷、支付、飞凡卡等五大板块,2016年预计收入44.6亿元,3年内实现IPO。此次爱分析评定其估值为50亿元,位列榜单第18名。 

万达网络金融以快钱支付为家底,核心业务将是承载5万亿交易的飞凡卡,想象空间堪比蚂蚁金服。王健林表示,“飞凡卡是全球第一张集应用、优惠、积分、汇兑、信用卡、理财等综合功能于一身的全功能一卡通。按每个商业中心每年销售额10亿元计算,2020年万达网络金融覆盖全国至少5000个大型商业中心,年总消费金额将达到5万亿元,覆盖7-8亿消费人群,成为全球最大的互联网+消费平台。” 

另一个案例是链家。2013年,链家布局房贷业务,第二年末上线,理房通主支付业务,链家理财主资金端业务,资产端来自房产交易客户。通过完整交易闭环,链家金融迅速扩张,贷款余额已破31亿元。据公开资料,链家金融已占到整体收入10%,2017年预计达20%。如果分拆金融业务,爱分析认为链家金融估值将达60亿。 

同样出身地产领域的世联行(002285),旗下拥有世联集金,成立一年多,贷款余额已破5亿。另一家明日之星为苏宁消费金融,仅半年营收已破8000万元。

互联网金融重场景化,哪些实业巨头将崛起?-爱分析

供应链消费金融

除了消费金融,供应链金融也将是巨头的天下,大宗交易领域尤甚。金银岛2009年便与建行开展“e单通”融资业务,7年累计贷款规模近400亿元。2015年,金银岛自设资金端入口金联储,全年交易额29亿,贷款余额9亿元。金银岛如分拆金融业务,其估值必将超过10亿元。 

与消费金融的巨大增量市场相比,供应链金融供需相对平衡,实业巨头早已设立供应链金融或融资租赁公司,互联网只是开放了资金端,对于资产端影响甚微。 

比如,腾邦国际(300178)于2013年便已设立融易行小贷公司,最新贷款余额近15亿。怡亚通(002183)也于3月中旬正式发布宇商供应链金融服务平台战略,包括深圳宇商小贷、深圳宇商资产管理、深圳宇商融资租赁、赣州宇商小贷、深圳前海商业保理等公司。

互联网金融重场景化,哪些实业巨头将崛起?-爱分析

究其原因,估值天平这一端,资产质量越显重要,而初创公司往往不具备优势,只能寻求与商业保理公司合作,打通数据,解决资金端问题。但由于轻资产的合作型借贷公司估值持续下滑,融资愈加困难,创业机会逐渐缩窄,爱分析建议谨慎看待供应链金融初创企业。 

爱分析是一家专注于创新企业研究和评价的互联网投研平台。中国互联网金融企业估值榜是爱分析第一份榜单产品。后续,我们会按照季度更新榜单、入选企业及估值,并对细分行业,如区块链、互联网保险等深入挖掘,发布一系列规模尚小但代表创新趋势的企业榜单,即“爱分析虎鲸榜”,敬请期待。