摘要:A股公司中南建设投资,估值3亿。

金丘股份,打造基于区块链的ABS云,获上市公司融资-爱分析

区块链,即分布式账本技术,去年以来受到业界普遍关注,被认为是前沿的金融科技。

当然,罗马不是一天建成的,任何新技术的发展都需要经过概念验证,试点应用,生产和普及等阶段。如火如荼的区块链技术,在2016年下半年开始进入试点应用阶段。

在产业化进程当中,各路诸侯争相跑马圈地。有互联网、实业产业巨头、技术背景的创业公司,还有传统金融IT服务上的区块链事业部或子公司。

爱分析此次调研了金融IT服务商中布局区块链技术的代表,金丘股份。

定位金融IT服务商

金丘股份成立于2013年10月,主要业务是为银行、券商、保险等提供金融业IT解决方案,涉及支付清算、供应链金融、信贷管理、税务等领域。截至目前,金丘股份已取得与主营业务密切相关的9项软件著作权。

金丘股份CEO左鹏,曾任上海华腾软件金融事业群总经理,有十四年银行支付清算、信用卡、信贷风控等业务经验,参与过中国银联核心系统CUPS、央行现代化支付系统CNAPS等建设。

建立区块链事业部

2016年6月,金丘股份组建了区块链事业部。总经理曾林钏,是区块链圈内的资深人士。曾林钏从2013年就开始接触区块链和比特币技术,创立区块链投资机构—杭州比莱资本,是区块链行业首批创业者。

目前金丘股份有研发人员200余人,90%以上具有5-10年的金融行业经验,区块链事业部有15个人的研发团队。

在技术联盟方面,金丘股份已加入国家工信部区块链技术标准论坛、金融区块链联盟(深圳)和全球Linux基金会的Hyperledger项目等。

大股东中南建设的区块链布局

金丘股份大股东中南建设,最近在区块链领域密集布局。2016年11月中南建设参与了美国硅谷区块链公司PeerNova的Pre-B轮融资,投资400万美元,占5%股权。

PeerNova成立于2014年5月,是一家硅谷技术公司,主要业务是将区块链与大数据结合,应用于银行等金融机构的数据资产管理领域。目前,PeerNova正与美国道富银行展开合作,用区块链跟踪和确认对冲基金的投资活动。

中南建设此前宣布将在2017年与PeerNova创办一家合资企业,共同开拓中国区块链市场。金丘股份此次获中南建设投资,有望同PeerNova进行区块链技术整合。

区块链平台-海星链

金丘股份于2016年10月发布了自主研发的区块链技术平台—海星链,这是一个为金融机构量身定做的区块链底层基础设施,主要服务于银行、保险、券商等,应用于金融机构的税务审计、信贷管理、供应链金融等领域。

曾林钏透露,目前海星链主要应用于金丘股份的业务场景,如与中国银联合作的积分项目、与香港银行开展的贸易金融项目、以及RobotABS项目。

金丘股份,打造基于区块链的ABS云,获上市公司融资-爱分析

同时,金丘股份也依据海星链打造出了海星数字资产交易平台,定位于数字资产登记与交易综合服务,可应用于供应链金融、数字票据、数字征信、小额信贷、抵押品管理和股权登记等各领域。

金丘股份,打造基于区块链的ABS云,获上市公司融资-爱分析

与中国银联合作开发积分系统

爱分析对区块链行业调研显示,区块链最可能运用到没有原生强中心的场景,其中之一就是积分领域,本质是通过区块链发行、交易数字资产。

通用积分是一种成熟的商业模式,是指商家联盟使用同一种积分对会员进行奖励。此前,腾讯推出过QQ彩贝计划、银联推出过积分通、阿里也有集分宝。国际上,英国有Nectar积分计划,德国有Payback积分计划。

数据表明,2015年中国商业银行在信用卡积分上的总投入超过400亿人民币。然而,调查显示,有90%以上的持卡人群并不了解自己的积分情况,导致只有一半积分被兑换。

同时,我国商业银行间的积分系统还是各自独立,不能互认的,严重影响了用户体验,没能有效实现提高用户忠诚度的效果。

为此,中国银联计划建立银行间的积分联盟,旨在将各个商业银行的积分转化为联盟积分在统一商城里进行消费。

然而,如果积分平台采用传统技术,会面临无法盈亏平衡的难题。中国银联电子研究院国家工程实验室区块链研究总监严翔翔曾表示,在400亿积分投入中,大致有四分之一需要跨行完成,假设积分平台收取1%手续费,这1个亿的收入无法覆盖成本。

而区块链技术以其分布式、智能合约等特征成为最佳选择。目前中国银联正在与多家区块链技术公司合作研发此系统,其中包括IBM和金丘股份。

IBM和中国银联电子支付研究院在hyperledger的Fabric网络上搭建了积分交易原型。

曾林钏表示,金丘股份正与中国银联旗下的子公司银联数据,利用海星链平台搭建积分联盟,预计2017年初上线。

金丘股份,打造基于区块链的ABS云,获上市公司融资-爱分析

曾林钏透露,除了银联以外,广发银行也一直是金丘股份的大客户。金丘股份正在和广发银行在供应链金融领域展开合作。

Robot ABS云

ABS云,即资产证券化平台,是目前金融领域里的热点应用。京东金融和厦门国金均已建设ABS云平台。

曾林钏表示,Robot ABS云将会综合运用各类金融科技,包括区块链技术、大数据、人工智能与金融云等,打造面向小微资产和消费金融资产的平台,目前正和腾讯金融云合作。

ABS云的业务架构主要包括:基础资产的搜集与筛选、ABS资产的包装、发行与投后管理等三大部分。

用区块链打造ABS云本质上就是搭建一条各参与方之间的联盟链,将会在以下几个方面提升ABS云的运作效率。

首先,区块链能够解决ABS云参与各方互信机制问题。ABS的参与方包括发起人、SPV、投资人、资产服务机构、律所、资金托管机构等,区块链能够承担不可逆、多方验证的交易存储功能。

比如,在基础资产的搜集与筛选中,区块链能够对基础资产进行多方验证,帮助风险定价。

其次 ,区块链上搭载的智能合约,能够帮助解决ABS参与方之间的交易需求。智能合约在约定的条件下自动结算,能够降低交易成本。

例如在ABS资产的发行中,智能合约能够解决支付的问题。

同时,使用区块链记账以后,ABS证券发行的全流程都会被记录在联盟链上,可溯源可审计。此外,投资者购买的ABS资产也可以在链上进行登记,获得唯一的哈希值以进行二级市场交易。

金丘股份将会在近期召开RobotABS发布会,届时将会有数亿规模的资产通过平台发行。同时,金丘股份12月定增获得的1.4亿资金也会主要投入到这个项目中去。

金丘股份,打造基于区块链的ABS云,获上市公司融资-爱分析

区块链相关业务占未来营收20%

据中南建设公告,金丘股份预期2016年全年实现销售收入6000万,按照3.33倍PS算出投前估值为2亿,投后3亿。

金丘股份 2017 年销售收入目标为1 亿元,利润1000 万元; 2018年销售收入目标为2 亿元,利润2000 万元。这其中区块链、ABS云等业务,未来2年的营收在6000万左右,占总营收20%。

金丘股份,打造基于区块链的ABS云,获上市公司融资-爱分析

爱分析就金丘股份在区块链领域的战略采访了曾林钏:

Q:如何看待区块链落地的现状?

A:区块链作为一项新兴的技术,在金融科技领域有着巨大的潜在发展机会,甚至存在颠覆行业的可能。但目前来看,区块链技术还属于一个初步阶段,其实用性和应用实践还需测试,市场上也尚无成熟的行业解决方案,不可盲目乐观,过多炒作概念,而需要在技术和场景上进行更多的研究尝试。

Q:金丘股份目前国际合作进展如何?

A: 金丘股份目前正积极与美国硅谷的科技公司展开技术合作。比如,金丘股份与同属中南建设投资的美国区块链公司Peernova共同探索区块链技术在银行审计中的应用,与Circle和Ripple等公司探索中国区块链跨境支付,与Ripple联合创始人Jad共同开发Stellar金融区块网络等。

Q:对于传统金融IT服务商来讲,区块链意味着什么?

A:与创业公司不同,对于金丘股份而言,区块链不是主业。区块链对于我们来说的价值是与其他金融科技相结合,从而对金融IT系统起到提高效率、增强信任、降低成本的作用。

比如,ABS云就是一个很好的契合点,能够把现有的金融科技技术和区块链结合起来。

Q:区块链在征信领域的应用前景如何?

A:运用区块链技术后,征信信息将无法篡改,降低了征信成本,提供多维度精准大数据,打破征信系统的信息孤岛难题。