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目标5年3000亿,他要打通万亿财富管理市场的生态链

小虎金融刚完成亿元B轮融资,未来仍把获取优质资产作为关键。

2017年01月03日
撰写 | 薛凯丽
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在2016年行将结束之际,互联网财富管理行业的新锐——小虎金融,近日宣布完成拉卡拉创投领投的近亿元B轮融资,成为“资本寒冬”下的一位逆势者。

小虎金融的前身——理财师平台“壹财富”于2014年成立,虽然其创始人王海平是一位年轻的85后,但壹财富已经是他的第三次创业了。

目标5年3000亿,他要打通万亿财富管理市场的生态链

王海平的第一次创业在大学期间,2009年毕业之后,他成立私募团队,专注于二级市场的价值投资,开启第二次创业。

后来王海平的私募团队遭遇募资瓶颈,让他意识到要解决资金问题,需要从资产端延伸到财富端。因此,王海平在2012年之后,加入业内知名第三方理财机构担任理财师,专心研究财富管理行业。

在担任理财师期间,王海平发现传统财富管理模式中存在不少问题,并且理财师存在产品少、佣金低等痛点,这让他从中找到新机会,即利用互联网,改变传统理财师模式。

于是王海平于2014年创立互联网理财师平台“壹财富”,正式开启第三次创业,并在两年间陆续推出腾云资产、九天云财富等其它平台,最终发展为拥有完整财富管理生态链的小虎金融集团。

以理财师平台切入财富管理行业

在中国私人财富市场潜力释放之前,王海平选择最先成立壹财富,以理财师平台切入财富管理行业,是他经过深思熟虑以后的决定。

最大的信心,来源于之前多年理财师的从业经历,让他形成了自己独特的见解:“在高端理财这个领域,理财师是非常核心的环节。”

然而,通常第三方理财机构产品有限,导致理财师无法满足客户多样化资产需求,再加上机构往往忽视理财师的利益诉求,理财师获得的佣金比例低。

同时,中国独立财富管理行业的开创者——诺亚财富与2010年11月在美国纽交所上市,这为行业打下了一针定心剂。

因此,在经验积累和行业具有发展潜力的支撑下,最终王海平选择在2014年成立理财师平台“壹财富”,专门面向服务于高净值客户的理财师群体,“解决理财师对于更全面产品的需求”。

不同于传统财富管理机构的雇佣模式,壹财富是以互联网方式,采取众包模式去掉中间环节来销售金融产品,既形成差异化优势,“走的又是带有行业本质的道路”。

在这种模式下,理财师不仅可以在平台上选择种类更丰富的产品,还可以获取远高于雇佣制的佣金比例。

去年随着股市处于低迷、利率下行,整个大资管领域陷入“资产荒”。为解决资产瓶颈,王海平于2015年7月推出资产管理平台“腾云资产”,并获得私募基金管理人牌照,他希望“通过自己进行资产管理,生产并供给资产,来满足客户对于优质资产的需求”。

并且,王海平认为,“如果自己没有资产管理能力,纯粹靠别人的资产,就会很被动,一旦市场缺乏优质资产,就无法满足客户的需求。”因此,他希望通过建立资产管理平台,来加强主动管理。

相比较其它专业化资产公司针对某个细分领域做深做专,王海平对于腾云的定位是“多元化资产管理平台”,其中包含债权基金、证券基金、股权基金等多品类资产,以满足财富端的不同需求。

随着壹财富的逐渐发展,平台积累了众多理财师资源,王海平将服务对象由个人延伸到机构,分层服务成为必由之路。

在王海平看来,“中小型财富管理机构也面临资产荒困局,并且它们数量不小,影响力也不错”,并且理财师是客户资源密集型、专业能力密集型行业,一旦理财师羽翼丰满,创业诉求很强烈。

正是因为感受到这种需求,王海平于2016年1月创建理财机构服务平台“九天云财富”,专门为中小型理财机构提供提供深度服务。经过半年时间发展,目前九天共服务了30余家理财机构。

目标5年3000亿,他要打通万亿财富管理市场的生态链

财富端和资产端齐头并进,构建财富管理生态链

关于整个小虎金融的定位和战略,王海平异常清晰,那就是“做财富管理的生态链”。

他认为,如果只做财富端,或者只做资产端是很被动的,一定要“资产端和财富端齐头并进,双轮驱动”,建立完整生态链,才能掌握主动权。

在这种战略之下,小虎中的三个平台角色明确,各司其职,并打通财富端和资产端,形成业务闭环。

财富端有壹财富和九天云财富,主要向客户提供理财产品,二者区别在于壹财富是面向小B,即个人理财师;九天是面向大B,即中小型理财机构。

王海平一直坚信,“财富管理行业中,理财师是核心资源,谁能把握住理财师,谁就是赢家。”因此,为了真正服务好理财师,小虎金融在财富端不断探索和升级,并逐渐由最初单纯的众包模式,延伸发展到现在的雇佣制、众包制和合伙制三种模式并行。

在这种思路之下,理财端的两个平台也对应了不同角色,“壹财富就是众包制,九天在合伙制方面发力,未来还会有一部分雇佣制的理财师出来”。

资产端作为财富端的源泉,也是小虎金融生态链中的关键一环。在资产端方面,小虎经历了两次大突破。

第一次突破是在发行方式上,2014年底壹财富首次包销产品,实现从单纯分销转向包销分销结合。同时,经过近三年的发展,目前壹财富累计交易额已经突破400亿元,其中包销比例超过40%;

第二次突破是在资产获取上,随着腾云资产的成立,小虎由之前的完全外部采集资产,逐渐转化为自营加采集的模式。

“目前腾云所有资产都是提供给九天和壹财富的,资产管理规模已经突破10亿元,并且权益类产品占据一半左右的比例”,王海平介绍到。

另外,他预计未来股权类资产在腾云中的比例会逐渐加大,而关于2017年资产管理的具体目标,王海平则希望能够“在风控条件允许的情况下,可以做到一百亿元”。

同时,目前小虎金融共与567家金融机构及资产管理公司建立了战略合作关系,在售产品超过300余款。

而王海平对于资产端的规划还远不止于此,他还计划未来加强主动管理,设立多家管理公司,推出不良资产产业基金等等,形成资产管理集群,完善资产端布局。

目标5年3000亿,他要打通万亿财富管理市场的生态链

筛选优质资产,做好风险可控和满足客户需求

2016年是整个互联网金融监管元年,监管政策频出,近期财富管理行业负面事件频发,再加上利率下行环境下,市场不仅缺乏较高收益率和较好流动性的资产,安全资产的缺口也比较大。

而在这种背景下,王海平认为“真正资产荒是指优质资产的缺乏,平台获取优质资产的能力非常关键,没有这个能力的财富管理平台就会被迫退出舞台”。

优质资产首先表现在安全可控上,而风险控制的考验直接来源于平台选资产的能力,可以说选择资产项目、判断资产质量是一切的基础。

在资产筛选方面,王海平会格外慎重。“第一步是筛选机构,防范道德风险”。小虎建立了白名单机制,对于准入机构有比较高的要求,要么股东背景特别强,要么创始人业内声望比较高,才会选择进行合作。

例如,小虎金融近期计划推出一款资产,是来自于浙江省国资委旗下浙商金汇信托的信托资产;还有东方汇富的创始人阚治东,在财富管理行业具有非常高的威望,小虎也会建立合作关系。

总之,对于这种大型央企控股的企业,或者品牌效应明显的企业,小虎都会优先进入准入机构的白名单。

“第二步就是对项目本身进行详细分析,在道德风险之后考虑的便是项目本身的风险”,小虎针对不同类型的资产会有不同的风控标准,并针对资产的系统风险、信用风险、流动性风险等,进行细致的风控考量,最终在控制好风险的前提下,决定是否配置以及配置多少。

除风险控制以外,王海平认为优质资产其次表现在满足用户需求上。而在客户对于资产配置的需求上,王海平明显感受到其中的变化,“一是私募类,二是权益类产品,逐渐受到大家的重视”。

为了满足客户不同阶段的资产配置需求,小虎也逐渐加重这两类资产的比重,例如小虎在近期刚刚推出的一个并购基金资产,一经推出的第一天便销售了几千万元。

因此,小虎应对资产荒的核心策略就是对接更多的优质资产,而王海平对此也非常有信心,他认为小虎“不管是采集能力,还是资产管理能力都可以做到”。

在顺利完成B轮融资后,王海平对小虎金融定下了“五年达到三千亿”的目标,而谈及眼下即将来临的2017年,他则冷静说道:“还是希望可以加强优质资产的获取能力,强化资产端的竞争优势。”