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智能投顾是零售财富管理领域今年最火热的话题，特别是Betterment年初完成1亿美元E轮融资之后。一时间，不论是大公司还是创业公司纷纷推出各自智能投顾品牌，市场打响争夺战。
由于国内证券市场禁止代客下单，大部分智能投顾品牌首次亮相均针对海外资产。而全球资产配置是宜信财富核心战略方向。因此，面向中产阶层人群，宜信财富推出了智能投顾品牌“投米RA”。
智能投顾：零售财富管理下一站
国内第一批零售财富管理公司的典型模式是金融产品代销。逐渐，有部分创业公司开始尝试主动管理的模式。
在传统金融领域，券商负责经纪零售，公募基金负责资产管理，各自有专业化分工，互联网金融领域未来的市场格局也同样如此。爱分析认为，由于金融产品代销市场已经趋于饱和，全球资产配置将是新的市场增长空间。
与传统公募的基金经理负责制不同，宜信财富投米RA采取的是智能投顾模式。根据评测风险指数，将用户分至9个不同类别中，每个类别对应一个资产配置模型。
以风险指数5的模型为例，该模型将49%资产配置于债券、43%配置于股票，持仓比例最高的是债券指数基金（配置比例会随市场动态调整）。风险指数越高，模型中股票资产配置比例越高。未来，随之用户数量增长，模型数量有可能继续增加，以细化需求。
智能投顾模式在国内推广最大的瓶颈在于用户接受程度。宜信财富董事总经理王福星表示，只有用户真正认识到投资有风险、刚兑不可持续，才会真正接受智能投顾。
宜信财富投米RA的优势在于历史用户积累和金融、互联网双基因。在P2P的黄金年代，投米RA积累了几百万注册用户，获客成本相对较低。同时，宜信财富的金融资管基因强大。投米RA负责人王福星，曾任美国一家多策略、多资产对冲基金总监，管理资产规模70亿美元。
投米RA负责人：王福星
近日，爱分析与王福星就智能投顾行业、投米RA发展进行了沟通，现摘抄部分与各位分享。
Q：智能投顾业务在本土化过程中，有哪些难点？
A：在美国，智能投顾已经有十几年历史，但也是过去三年才得以高速发展。国内，我相信智能投顾以后将改变财富管理的版图，潜力非常大。但短期内非常有挑战，很难形成规模效应。原因在于几个方面：
第一，从客户方面来讲。国内的客户习惯于寻找高回报的投资，风险意识不高，没有树立正确的资产配置理念。长期看来，资产回报85%-90%是来自于资产配置，只有10%-15%是来自于择股和择时。
像巴菲特，三十多年稳定的回报就是20%多，文艺复兴是整个量化基金的鼻祖，三四十年稳定回报也就30%左右。所以长期投资收益主要来自于稳定收益，而不是今年有三位数的回报，第二年就亏掉70%-80%。
第二，从市场来讲。投资者因为缺乏长期理性的投资，中国大类资产联动性很高。市场动荡时，一荣俱荣、一损俱损。这就造成了在中国与美国做智能投顾有很大的区别，无论从资产类别、从模式、从流程，都是非常有挑战的一件事情。
Q：宜信财富投米RA最大的优势是什么？
A：第一，财富管理是宜信的先天优势，宜信财富已经拥有10年的财富管理基因，长期以来，一直坚持利用“黄金三原则”（跨区域国别、跨资产类别、超配另类资产）来帮助投资者进行全球资产配置。宜信财富的国外合作伙伴是摩根士丹利、KKR、黑石等，都是非常一流的资产管理公司。而且公司内部拥有十几位宜信最顶尖的金融专家和科学技术专家团，还有几位有着数十年的华尔街工作经历。他们的主要工作内容之一，就是为投资者找到最优质的可投资产，为智能理财打好根基。
第二，我们团队在金融和技术两方面有很好的结合。除了刚介绍的非常牛的专家团以外，还有来自Google、360、腾讯等几十人组成的一流的技术开发团队，专业的金融专家和一流的技术开发团队为投资者保驾护航。
第三，投米RA可以通过宜信财富获得很多优质资产，这是其他创业公司无法比拟的。
第四，团队执行力非常强。投米RA从零开始到业务规划、团队搭建、合作伙伴谈判、产品研发上线，三个半月全部做完。
Q：国内用户习惯于刚兑产品，宜信财富投米RA是否会增加类似产品？
A：不会。首先从产品来讲，我们现在做的是资本市场产品，资本市场产品就是不保底，就是有风险的，我们要清清楚楚告诉每一位投资人，要他们认识到这一点，让客户意识到风险。其次，作为一个机构来讲，我们要对客户负责任，用我们专业知识给客户带来收益，找到更好资产，尽量避免风险。最后反过来讲，即便不保底，我们通过海外不同区域、不同资产类别，通过指数开放基金做一个优化资产配置，它的风险相对非常低。所以这一点我还是强调的，我们不保底，但是风险相对非常低。
Q：针对国内资产的智能投顾业务什么时候上线？
A：现在一期上线的是海外美元资产，做全球性资产配置。近期，我们的美股交易也上线了，实现一站式服务。针对国内资产，我们计划配置几个大的资产类别，股市、债券，P2P，甚至包括一些另类资产方面，我们过去几个月做的很多事情就是把国内所有资产类别进行评估筛选，找出一些优质资产。后续我们还会推出有一个固定期限场景式的投资， 比如五年以后想给你孩子送到很好的学校，想给他们做一个长期的教育基金，或者十年以后想在中国某个城市买一套高档的房子等等，我们都会有场景式定期的投资。
Q：目标用户是已持有美元资产的还是新投资者？
A：目前更侧重于新增的海外资产投资者，特别是可投资产在30万-300万人民币之间的中产阶层。这部分客户资产相对比较小，没有资金和资源做全球配置。从成本效益来讲，传统理财师无法兼顾服务这部分人群，但是投米RA可以直接介入提供服务。
Q：宜信财富投米RA获客方式有何特色？
A：5月28日宜信财富在其十周年之际推出的智能投顾产品投米RA以来，客户反馈非常积极。一方面是老客户的转化，另一方面是新客户。投米累计注册用户很大，老客户转化率非常好，同时我们也开始教育市场获取新客户。请大家关注投米RA。