马上消费金融跨入周放款量亿时代，计划融资规模10亿元

撰写 | 薛凯丽

公司亮点场景多元：

（1）股东涵盖银行、保险、零售等行业，深耕家电3C、旅游、家装、医美、教育等线上线下多种场景；

（2）资金成本低：持有银监会牌照，资金来源广、成本低。

近几年，国家持续出台了一系列消费金融相关政策法规，在政府层面释放了巨大的红利，并不断放开消费金融行业监管。2010年，中银、北银、锦程、捷信等4家消费金融公司作为首批试点公司开业。2013年，新增沈阳、南京、杭州、武汉、广州、重庆等12个城市参与消费金融公司试点工作，试点城市扩大至 16 个。2015年，放开市场准入，将试点扩大至全国。

2014年12月，马上消费金融公司作为重庆试点公司，获银监会批准成立，6月，公司开始正式营业。马上金融是中国首家线上线下相结合的消费金融公司，其股东涵盖银行、保险和批零等行业，并有多家是上市公司，具有雄厚的背景。

天然场景优势

目前，马上金融的产品类型有两类。一类是与场景结合的消费分期；一类是与消费相关的现金借贷，而前者是马上金融现阶段的业务重心。

场景是消费金融的基础，场景的拓展会使消费金融更具渗透率。马上金融深耕场景，重视多元领域的开发，开拓家电3C、旅游、家装、医美、教育等多样化场景，并以线上线下相结合的方式打开消费支付场景，加强市场渗透率，实现产品全覆盖。

马上金融最大的优势和特色，便是其股东层面集合了三大零售巨头，具有线下场景的先天优势。其中，西南的重庆百货拥有294个网点，分布在西南地区和湖北，2015年营业收入为301亿元；东南的浙江小商品城是我国最大的批发市场之一，2015年成交额约1,000亿元；华北的物美控股拥有650个网点，并且保持每年新增60家门店的速度，据爱分析预估物美商业2016年营业收入将达到约260亿元。这三大零售商会员总计超过600万，每年共服务客户超过4亿人次。

因此，这些零售股东具备拥有丰富场景、大量用户的天然优势，而马上金融利用柜台、渠道等流量通道进行用户转化和推广。同时，这些场景基本具备排他性，属于马上金融独有合作场景，与其他同类公司相比占据极大的优势。另外，据CEO赵国庆介绍，三大零售交易额在马上金融的信贷业务中有望实现1—8%的转化率。那么假设三大零售商成交总额约为1,500亿元，转化为信贷业务则约为15—120亿元。

目前，马上金融的目标用户为22—35岁的年轻人，而在未来随着移动支付手段的普及、消费者支付习惯的改变，其客群的年龄限制将逐渐被打破，尤其是线下零售现有的中老年用户，将会得到逐步开发和转化，授信主体将更具备多样化和多元性，消费信贷产品逐渐覆盖到全用户，市场渗透将会更充分。

在线上，马上金融加强与拥有大量用户的平台合作，将消费信贷服务嵌入到旅游、家装、教育和医美等多领域中，既有助于其丰富场景，获取用户，又满足场景提供平台的资金需求，实现双方合作的共赢。

以旅游消费场景为例，马上金融嵌入去哪儿的分期产品“拿去花”，为消费者提供循环额度服务，目前日审批量为5万单，通过率为60%。

在现金借贷业务方面，依托自建的流量入口“马上金融”APP，为用户提供循环额度和大额现金借贷服务。循环额度指马上金融根据用户的信用情况，量化其可借现金额度，用户可循环使用此额度，随用随还。包括“信用钱包”、“麻辣贷”、“安逸花”等子产品，其中，麻辣贷在现阶段只面向重庆具有社保的用户。现金借贷包括“马上贷”等产品，是指用户申请借贷现金，并在一定期限内分期还款，可借额度上限为1万元。

爱分析认为，消费金融服务的覆盖面在未来将进一步细分化，扩展到生活消费的各个场景，而消费场景已成为消费金融发展壮大的关键因素。马上金融因其股东原因具备线下场景的先天优势，同时，与众多线上平台达成合作，具备很强的市场渗透率和覆盖率。未来，只需继续突破场景和用户，为用户提供任意切换全渠道的服务场景。

资金成本低

截止目前国内已有15家消费金融公司获批成立并持有牌照，马上金融便是其中之一。而相比小贷、分期平台等机构，持有消费金融公司牌照具有一定的优势，其中最突出的优势，便是资金来源广、成本低。

根据《消费金融公司试点管理办法》规定，持牌消费金融公司可以通过接受境内股东存款、同业授信、发行金融债权等多种方式融入资金，而其他类别机构融资渠道则相对受限，资金成本明显高于持牌消费金融公司。

目前，马上金融资金来源大部分为银行间同业拆解，还有一部分为股东存款、银行间同业授信、资产证券化和发行金融债券，资金成本约为3%左右。

同时，与其他没有牌照的机构采取和银行合作助贷模式不同，马上金融是放款方，与用户直接对接。收到用户提交的申请，马上金融进行信用审核、风险定价后放款给借款人的账号，省去平台向资金供给方推送的中间环节，流程更优化，效率更高。

截至2016年5月30日，在运营的9个月内，马上金融贷款总额已达到10亿元。并且自6月起，已达到每周1亿的放款额，预计到下半年10月，实现每2—3天放款一个亿，并在年底达到贷款总额60亿的目标。

资产质量高

目前，马上金融为了防止欺诈风险、信用风险，在用户选择上严格把关，注重用户的信用安全情况。自建流量入口对于现金借贷的审批通过率比较低，而在现阶段，现金借贷部分对于贷款总额的贡献也几乎可以忽略不计。

马上金融这么做的原因是希望通过选择风险低、违约率低的用户，保证资产质量，防范欺诈风险。同时，据CEO赵国庆介绍，马上金融不会采取出现高风险用户后，用高定价、高利率的方式覆盖风险成本。

基于对于欺诈风险的严格防范，马上金融具有风险低、信用状况好的优质客户，而在与场景结合的信贷业务方面的年化利率仅为10%，保证用户良好体验，降低用户还款压力，减少不良资产的出现，形成良性循环。

以风控为关键

风控是消费金融的核心。而马上金融得以快速拓展和成长的关键，正是其完善的数据征信系统和风控管理能力。马上金融在审批放款、账户管理、催收回款等各个环节，对各种风险进行甄别和防范，确保整个生命周期都风险可控。

在征信方面，马上金融基于内部信用评分系统，对用户进行信用评级、风险定价，防范信用风险。其征信来源包括三部分：一是央行征信系统、社保、运营商、社交、交易等多方数据；二是来自重百、物美、阳光保险等股东方的数据；三是用户申请管理过程中及实验获取的数据。

在风控方面，马上金融重视“苦练内功”。据CEO赵国庆介绍，公司建立了双轮驱动的“中西医结合”风控体系。一部分是基于传统的FICO规则引擎，用于反欺诈和防止套现方面，在实践中识别了绝大部分欺诈、套现、身份伪造等风险；另一部分是大数据模型，依靠机器作决策，控制信用风险，提高决策效率和降低成本。

同时，马上金融和第三方机构建立合作，联合风控。其依托大数据统计算法和征信技术，与合作方共同打造完备的风险管理体系，有效简化、优化借款业务流程。

目前，马上金融的线上交易全部由风控系统自动审批，而线下消费则是纯自动、纯人工、自动+人工审批三种方式相结合，其中纯自动审批方式占比20%。相比于银行至少 2 个星期的授信审批周期，马上金融线上的审批时间以分钟计。

以“商品贷”为例，用户在线下购买3c数码产品，需要消费分期服务，便可下载“马上金融”APP，填写个人信息，并扫描商品二维码，随后线上进行审批，不到10分钟便审批到账。

在注重内外并修以外，马上金融还重视从源头上控制风险。其认为，消费金融的发展，不仅在于自身能力的强大和技术手段的提高，还有赖于用户整体信用素质的增强。目前，马上金融将防范欺诈风险作为重点，把重心放在和场景结合的部分上，待经验更充足、流程更完善后，才会完全放开自建流量入口端的借贷业务。

马上消费金融CEO：赵国庆

近日，爱分析对马上消费金融进行了调研，并和CEO赵国庆进行了访谈，现摘抄部分内容与各位分享。

Ｑ：马上消费金融的定位是什么？

Ａ：我们是近年来第一个拿金融牌照的创业公司。我们的定位就是持有消费金融牌照的互联网公司、大数据公司和创业公司。

Ｑ：获客方式是什么？