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小微金融洞见内容摘选自《爱分析·中国小微金融行业报告》，完整版报告将于5月22日爱分析金融科技高峰论坛上正式发布，届时也将有数十位金融科技领域领军人物出席并作主题演讲，欢迎报名参加！
昨天，爱分析发布了《年增量2万亿，小微金融真的迎来爆发了吗？| 爱分析洞见》一文，尝试解答包括政策、客群、爆发时点等在内的一系列问题，引起了诸多讨论。
为进一步向读者答疑释惑、阐明观点，我们采访了爱分析联合创始人&首席分析师张扬，请他对一些具有代表性的问题做出回答，现将内容进行分享以回馈读者。
1.如何定义小微金融行业及行业内创新型公司的“爆发”，目前距离爆发的时点还有多远，最关键的推动因素为何？
张扬：从普惠型小微金融贷款余额来看，爱分析预计，每年的增量2万亿元，年末总余额超过20万亿元。2万亿元，相当于1个北京银行的资产规模。类比消费金融的话，二者差距很大。因此，小微金融还谈不上处于爆发点。
小微金融行业最关键的推动因素是数据，数据基础设施的完善是行业爆发的前提。当前小微金融的数据维度还不够丰富。
举例而言，美团点评是可以为体系内商户提供金融产品的，但是现在还不是最佳时间点。在餐饮这种年死亡率50%的行业，经营信贷产品对于风控能力提出的要求极高。美团点评目前掌握的商户数据维度多局限于订单流水，对于采购端、老板和员工等个人信用信息掌握并不充分。未来随着快驴业务发力，以及美团点评在消费金融领域渗透率提升，小微金融产品会更具可行性。
2.政策只规定“增长”的要求，具体到执行的银行，风控该如何做？
张扬：对于银行而言，政策规定的目标总是能达成的。2019年一季度普惠型小微贷款余额较年初增长16.85%，完成“两增”目标很轻松。
具体到风控，银行变化并不大。银行还是更愿意放贷给头部小微企业，更愿意放抵押贷，改变的是提高了抵押率，放大了单家公司的授信规模。所以，从风控角度看，银行需要更多的数据维度了解小微企业主、小微企业经营情况，保证抵押率的提高是可靠的。
3.小微金融的贷款业务是否有线上化的机会和可能？
张扬：机会和可能性一定存在。从贷款业务流程的线上化顺序来讲，应该是反欺诈、获客、风险定价逐步实现线上化的过程
反欺诈一定是在线化第一步，反欺诈过不了，获客和风险定价无从谈起。对于件均超过几十万的小微金融贷款，我们还没有在调研过程中看到反欺诈在线化的案例，线下尽调、IPC必不可少。
4.政策鼓励小微金融发展，对国有大行和地方小银行的影响分别是什么？
张扬：国有大行专注于服务国企、央企，即使做小微，也是国企、央企旗下的小微。城商行、农商行才是真正服务地方小微的排头兵。当然，监管层也知道小微金融的风控难度大，对于城商行、农商行并没有要求贷款户数增长。
我们认为，未来真正的小微金融创新会诞生在城商行、农商行。一方面从政策定位上，城商行、农商行是扶持地方经济的重要力量。另一方面，城商行、农商行很难在消费金融领域建立壁垒，小微金融才是其可以差异化竞争之处。
5.未来几年，小微金融发展是否依然面临金融去杠杆等政策的不稳定性？
张扬：不会。小微金融真正的受益体是民营经济。在民营经济地位问题上，政策方向和基调应该不会再有反复。
6.除阿里外，未来会否有更多大型互联网公司切入小微企业经营信贷业务？
张扬：从金融机构角度来看，零售业务其实不光是消费金融，小微金融也在其中。因此，消费金融之后，必然是小微金融的崛起。
网商银行属于绝对的头部。此外，微众银行的微业贷也处于发力阶段。京东数科的京保贝、金采也是很早就上线的小微产品。