- 医疗
- 医学影像
风吹过了，玩家们都长好翅膀了吗？
过去三年，医学影像经历了被追捧的巅峰期，也承受了“华而不实”等诸多质疑。新生事物从诞生到被普遍接受，总要走过一条荆棘之路，而等行业都趟过这条路之后，机会也早就被披荆斩棘者转化为胜利的果实了。
当前，以AI为主旋律的医学影像行路至半，完成了初步的技术验证、产品打磨和市场教育，但还需面对最大的拦路虎——商业化落地。
在一年多行业追踪里程中，我们与诸多企业、投资人进行了深入交流和探讨，现隆重推出“2019爱分析·中国医学影像创新企业10强”榜单，并借此机会，分享我们对医学影像行业的判断和见解。
此次榜单囊括医学影像各个细分领域，包含以第三方医疗服务为代表的模式创新，和以AI影像为代表的技术创新企业，经过盘点行业排头兵，特此精心甄选出10家优秀企业入榜。
爱分析认为，从落地模式、细分领域覆盖、产品延伸思路等方面来看，这10家企业代表了医学影像行业发展趋势和行业竞争力。
四大判断，挑明医学影像行业发展趋势
榜单排名，主要基于爱分析对医学影像行业的四大整体判断。
第一，从商业模式落地层面考虑，第三方医疗服务的综合竞争力最强，此类企有全域医疗、一脉阳光、兰丁高科和翼展医疗集团，几近占据榜单“半壁江山”。
第二，经短短几年的发展，医学影像已逐渐覆盖多个细分领域，比如放射、眼底、内窥镜、病理、心血管、（脑）神经等不同类型影像。且各个细分领域已开始显现出头部企业，渠道初步建立，新入场机会不大。
第三，AI影像解决方案的落地难易程度，与其相关的设备市场情形高度相关。
相对来说，低价位和市场格局分散的设备，AI影像解决方案更容易实现落地，因此预期商业化进展会更快。比如眼底、内窥镜等领域。
第四，各领域均开启横向纵向延伸步伐，延伸时点和实力决定了企业未来竞争力。横向延伸体现在单器官覆盖更多的病种，和向不同产品线延伸两个方面。
纵向层面体现在向良恶性诊断、分级分型、甚至治疗等环节延伸。
第三方医疗服务机构竞争力凸显
专注于放疗领域的全域医疗高居榜首，为医院提供医学影像服务的一脉阳光紧随其后，以AI病理切入市场并运营第三方检验中心的兰丁高科，成为唯一一家入榜的病理诊断类创新企业。
从商业化落地能力、以及竞争壁垒两方面考虑，一个最基本的判断是，医疗服务的综合竞争力要高于AI影像解决方案，因此第三方医疗服务占据榜单前两席。
创新性医疗服务不仅仅需要技术和产品，更需要运营。相比于AI影像，第三方医疗服务的进入门槛更高，对于政府和医院端的资源、资金、医疗服务能力等方面均有较高要求，故而企业竞争壁垒也更强。
而从医疗服务环节来看，国内的实际情况是，治疗的价值高于诊断，患者更愿意为必需的治疗主动买单，而对于影像检查的选择大多趋于被动，且影像诊断尚未有专门的收费目录。
因此，专注肿瘤放疗的全域医疗，位居榜首，第三方影像服务提供商一脉阳光位居榜单第二。
国内患者流量大多聚集在公立医疗体系，第三方影像中心独立生存挑战较大，能够保证患者流量的中心城市存在机遇。而与医院方深度绑定合作，能解决患者源以及医保覆盖问题，是我们更看好的方向。
一脉阳光选择的正是与医院深度合作的方式，为基层有需求、有患者流量的医院提供整体医学影像服务。并以区域化运营的思路，搭建影像共享机制，借助远程诊断的手段，提升基础影像科服务水平，同时提升一脉阳光设备、医疗资源的使用效率。
未来，借助于AI影像产品的大规模普及，一脉阳光的服务水平和效率将有望进一步提升。
其整体布局思路与全域医疗颇有异曲同工之处。全域医疗也主打基层医院，从设备、医生、放疗方案等全方位，助力医院运营放疗科，并通过AI技术、远程等方式提升其肿瘤放疗水平和效率。
相比于前两者，出身影像信息化的翼展医疗集团，提供医学影像服务的模式略有不同。翼展医疗集团通过搭建并运营影像医联体、医生集团以及AI协作平台上合作的各类AI影像产品，赋能基层医院，提升其医学影像诊断能力。
商业化依然是AI影像产品最大挑战
虽然医疗服务更有竞争力，也具备商业化落地能力，但门槛高，相比于AI影像产品，规模化复制不易。
从2015年的发酵，到2018年的零星商业化尝试，AI影像类产品在医院和医生端的市场教育已然完成，基础产品的打磨也基本通过了潜在客户的检验，头部企业口碑初现。
但商业化依然面临挑战。这一点并没有因为市场的火热而有本质性改变，对于医院这一主要客群来说，尝试可以非理性拥抱，但买单却是理性和合规前提下的结果。
爱分析认为，当前AI影像产品买单尚存在两大障碍，一是产品本身还需提升，覆盖病种数量和产品功能均有待进一步努力。
二是医院常规采购目录尚未建立，也就是说，对于行业来说，这一创新产品的“攻单”和“履约”的流程尚未理顺，不存在大规模推广的基础。
因此，大规模商业化尚需时日。
眼底、消化内镜商业化快，放射科天花板高
而且，不同细分领域商业化进展不同，市场空间亦有差别。
目前，AI影像企业呈现百花齐放的态势，不仅覆盖了以CT、DR等为主的放射科影像，眼底、消化内镜、心血管、神经、病理等不同类型、不同科室的AI影像产品亦有不少企业各显神通。
根据爱分析的调研和分析，由于不同细分领域在产品技术和渠道能力要求、以及临床需求等方面有所差异，商业化进展和市场空间自然大不相同。
相比中高端CT、核磁等设备，眼底、内窥镜影像对应的硬件设备市场较为分散，通过AI影像解决方案的加持，能够提升设备销售的竞争力，有机会成为眼底筛查、内窥镜诊断解决方案的主导供应商。因此商业化相对顺畅。
作为最基础、最普及的放射类影像，针对胸肺部CT、DR等设备的产品几乎成为“兵家必争之地”。纵然宣称有产品的企业众多，但真正在研发积累、产品打磨、渠道储备方面均具备竞争力的企业，并不多见。
依图医疗顶着依图科技光环出生，走全院级数据打通的道路，同时覆盖医疗大数据和医学影像两个细分领域，综合实力较强。
深睿医疗创始团队阵容不容小觑，从技术、产品线、渠道等方面来看，属业内领先级企业无疑。其胸部平片AI医学辅助诊断系统能够识别23种疾病，在行业从单病种向多病种识别诊断衍变的洪流中，也已占得先机。
成立于2017年底的医准智能，颇有后来者居上的气势。AI算法储备深厚，创始人更是医学影像行业资深专家，在渠道和获客方面自有丘壑。其胸部CT和乳腺钼靶智能检测产品均已推向市场并产生收入。
虽然以放射类影像起家的企业，面临竞争者众多的局面，但放射影像检查更为普及，可覆盖的影像类型和疾病种类众多，市场空间也更广阔，有利于企业做产品线延伸，提升客单价和竞争壁垒。
CFDA三类证，商业化的必要非充分条件
从市场空间和市场教育等角度来看，AI影像的未来和商业化落地似乎令人向往。目前关于商业化声浪最高的，是CFDA三类医疗器械审批落定之后，便可开闸销售。
但事实可能并不尽如人意，爱分析认为，三类证只是商业化的必要条件，可以解决产品的合规性和安全性需求。
但这并不是充分条件。
前述提到的产品自身功能待提高的问题，以及打通医院买单通路的问题，不是一张CFDA三类证能够解决的。
因此，AI影像企业想要在未来的商业化竞争中赢得一席之地，还需自身技能过硬。
横纵向延伸布局，提升企业竞争力
不管从横向的病种覆盖、产品线覆盖角度，还是纵向的单病种纵深耕耘，都是提升企业竞争力的法门。
比如，专注眼底领域的致远慧图，从糖网分级分型、青光眼诊断，继续向眼底其他常见病扩展，产品覆盖疾病越多，就越符合临床阅片需求和要求，竞争力也越强。
再比如，心血管领域涉足的企业较少，其影像数据收集和标注门槛都相对较高，单一领域产品需覆盖更多病种，同时，业内企业也在尝试向心血管相关的手术规划等方向延伸。
神经影像数据处理是典型的高复杂度工程，脑部结构复杂，脑影像的预处理和识别诊断更是耗时费力，产品构建不易。但业内亦有企业在神经影像领域深耕细作，并朝着专病解决方案的方向不断探索。
智能化应用是大势所趋，后续报告更见真章
本次榜单评选出了不同商业模式、不同细分领域内具备竞争优势的创新企业，长期来看，智能化阅片、精确诊断、精准治疗是趋势所在。
路漫漫其修远兮，具体如何落地、收费模式几何，诸多问题尚需上下求索。
继本期榜单发布后，爱分析将于近期正式对外发布完整版《中国医学影像行业报告》，届时将更为全面、详细的解读行业趋势，输出对行业的系统性判断和洞见，重在对行业当前和未来的商业模式做详细探讨，欢迎各位读者持续关注！
榜单入围原则
（1）范围：通过新模式和技术应用，提升医学影像诊断效率和水平的企业。包含各类影像诊断、治疗服务，和技术解决方案。
（2）类型：在中国大陆运营的创新公司，包含上市和非上市、新三板挂牌公司。企业需在商业模式、业务流程和管理机制各环节有一定的创新性和竞争力。
（3）要求：入榜企业需经过爱分析的深入调研，或者在其他公开渠道的信息披露较为充分（例如上市公司公告），以便爱分析详细了解公司的业务、战略和经营情况。缺乏必要信息，爱分析无法对其市场竞争力作出客观评价的企业，不纳入榜单考虑范围。
入榜企业评选标准
最终榜单以企业竞争力评分为标准，评分位居前列者进入最终榜单。
企业竞争力评分基于企业竞争力评价模型，主要包含以下指标：
