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新三板互联网金融第一股:金蛋科技顺利转型至住房抵押贷款公司

除房互网和趣分期,金蛋资产端还包括滴士分期。

2016年06月14日
撰写 | 张扬
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新三板互联网金融第一股:金蛋科技顺利转型至住房抵押贷款公司

公司亮点:

(1)顺利转型资产端:房互网进入互联网住房抵押贷款第一梯队,余额超过25亿元;

(2)资金成本下降:保险公司提供履约保证险,开始对接金融机构低成本资金。

金蛋科技(以下简称金蛋)诞生于2015年1月,起初身份是趣分期的线上资金端。金蛋在资本市场的发展可谓火箭速度,上线半年多便已并入新三板公司软智科技(832144),成为新三板互联网金融第一股。

凭借对接趣分期获取的近20亿元贷款余额,金蛋去年末宣布首轮定增1.98亿元,投资方包括西部证券等。成立1年,金蛋投后估值已接近17亿元。金蛋董事会秘书邹洋表示,定增资金已到位。

顺利转型资产端

定增前期,金蛋经历了战略转型的重要关口。当时,金蛋资产端过于倚重趣分期,而趣分期已经获得蚂蚁金服投资,对接金融机构低成本资金的能力大增,金蛋超过8%的资金成本对于趣分期不再有吸引力。同时,线上资金端已经陷入红海竞争。用户只关注高收益,补贴用户耗尽了资金端本就微薄的利差。因此,金蛋决定转型资产端,并首先将目光投向房产抵押市场,新品牌“房互网”今年1月正式并入软智科技。

房产抵押的资产质量取决于流动性和质押率。只要保证不在房产处置困难的城市设点,严格控制贷款额与房产评估值之间的质押率,逾期率极低。而且,房产抵押市场规模较大,据民间测算,仅北京每年市场规模已超2,000亿元。

此前房产抵押一直是银行与小贷公司的天下,银行胜在利息低、小贷胜在放款快。以交通银行为例,其提供的个人房产抵押循环贷款,月利率仅0.51%,且不收取综合服务费,但要求房产评估值大于150万,从审核到放款时间长达15天。小贷公司放款时间快,但月利率超过2%。

新入者的市场空间便是挤掉小贷公司。房互网放款时间和小贷公司一样快,但月利率低于小贷公司。基于入驻公证处、线上金蛋理财资金端等优势,房互网最快可以实现T+1放款。同时,房互网月息为0.99%,低于小贷公司。

房互网上线初期秉承了金蛋的火箭速度,137天放贷额便突破25亿。截至6月11日,房互网累计放贷额近53亿。房互网5月末贷款余额约25亿,计划年底实现全国扩张,贷款余额增至150亿。

下一步,房互网将替换担保公司的助贷角色。房互网的资产已经获得保险公司提供的履约保证险,开始寻求银行等金融机构的资金对接。爱分析预计,房产抵押市场未来将形成借款人->互联网助贷公司->金融机构的新产业链条。

新三板互联网金融第一股:金蛋科技顺利转型至住房抵押贷款公司

互联网助贷公司负责挖掘资产,并根据金融机构需求对接不同风险定价的产品。互联网助贷公司获取一定比例助贷佣金。对于不良资产,或者由保险公司承担,或者由互联网助贷公司进行回购兜底。

与房互网同类型的公司还包括融时代、大房东、链家等。房互网、融时代贷款余额均已突破20亿,处于第一梯队。链家的抵押贷款业务进展一般,抵押贷款占总贷款余额的比例仅为2成。链家最大的优势是拥有房屋交易场景,所以赎楼、购房尾款等业务优势明显。而抵押贷款需求与房屋交易需求有一定错位,链家在此业务方向上优势并不明显。

房互网能够迅速起量,主要是由于采取了房贷经纪人众包的模式。根据官方数据,房互网合作的房贷经纪人(机构)数量近4万个。这些经纪人此前大多是在小贷、典当等公司,由于小贷公司资金成本、运营成本都比较高,经纪人能够获得佣金比例较低。而房互网的资金来自金蛋理财,成本不超过9%,低于小贷公司。其次,众包模式明显降低了房互网的运营成本,相当于小贷公司分担了房互网的人员成本。第三,房互网等互联网助贷公司充分利用了技术优势,将所有贷款流程标准化,也降低了运营成本。因此,经纪人和房互网合作可以获得更高的佣金比例。据悉,房互网已有1,266位经纪人获得收益,累计收益超过5,600万,单笔最高收益76万。

互联网助贷公司再继续发展的瓶颈也将是众包模式。目前房贷经纪人的雇佣成本由小贷公司承担,小贷公司呈失血状态。失血过多之后,小贷公司要么倒闭,要么将房贷业务砍掉。因此,互联网助贷公司迟早需要培养直客团队。

除房互网和趣分期,金蛋资产端还包括滴士分期。滴士分期为出租车和专车司机提供信贷服务,用于交份子钱、消费分期等。值得注意的是,滴士分期与房互网的CEO同为贾鹏,因此滴士分期并入软智科技只是时间问题。

截至目前,金蛋贷款余额约50亿,其中房互网占一半,余额25亿,趣分期余额约20亿,滴士分期余额不到5亿。

资金成本下调

金蛋规划的未来资金端构成包括金融机构、上市公司闲置资金和金蛋理财,其中金蛋理财的资金成本无疑是最高的。因此,金蛋理财在未来战略中的重要程度将有所下调。

邹洋表示,金蛋理财还将承担资产端触角的角色。由于资金端对于资产端的审核极为严格,甚于投资机构尽职调查。因此,通过金蛋理财,可以保持对于新兴资产端的敏感触觉。

金蛋创始人是连续创业者邓巍,曾先后创办“消息速递”、“万花筒视频”等APP,并于2014年加入趣分期,任联合创始人。据悉,转型资产端的金蛋可能会有新一轮定增计划,投前估值30亿元,拟融资4-5亿元。

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