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BETA理财师成立于2012年初，早期主要为银行提供基金组合的评价和筛选。从彼时开始，BETA理财师积累公募基金的数据库，并逐渐扩充到阳光私募、PE/VC保险、券商资管、银行理财等整个泛资管领域。
基于数据库的泛资管评价
由于银行咨询项目业务发展增速缓慢，公司于2015年中转型，开始面向理财师提供工具平台APP——Beta理财师，其主要含有两个核心模块：泛资管行业的金融产品查询和针对理财师的诊断投后管理模块。
金融数据库底层是以公募、私募等为主的金融产品和资管机构的详细信息，包括相关认申购费用、投资组合、投资业绩、工商备案、监管处罚等结构化数据和诸如新闻、公告资讯等非结构化数据。其中工商信息主要对接外部合作伙伴。
针对诸如公募基金、二级证券投资类私募等资料相对全面的金融产品，Beta理财师采用成熟的算法模型进行系统评价，主要涉及基金经理业绩追踪、风险评价等维度。而针对股权投资类、非标类产品，Beta理财师选择以管理人评价模型为主。
第二个模块是帮助理财师进行投后管理，当理财师录入某个客户投资产品的购买时间和金额后，后台系统通过关联算法，将客户投资产品的净值变动、基金经理、公司的舆情新闻等异动提醒及时推送给理财师，并产出诊断报告。
截至目前，APP平台上已积累超过30万注册用户，日活25%左右。存量用户中银行系理财师占一半，而近半年新增用户主要来自第三方财富管理公司。
探索为中小财富公司和理财工作室赋能模式
时间倒回到2015-2016年中，当时市场上出现了非常多的理财师平台，很多都不约而同地走到了飞单模式。Beta团队也曾短暂尝试2个月，最终得出分析的结论是，“市场上多数理财师平台以销售信托、资管类等非标固收产品为主，这类产品的特性是投后服务较弱，基本到期兑付即可。而Beta理财师工具从公募、二级私募起家，基因是权益类，投后服务非常重，长期服务客户，需要自建投研团队，成本高出一截。同时，飞单模式下单纯的佣金竞争十分激烈，导致经济模型并不成立。不是一个可持续的模式，最多是一个阶段性的短暂存在（现象）。”
2016年底开始，Beta理财师便逐步在探索线下孵化、深度合作中小财富机构和理财工作室模式上取得了一定的成效。Beta理财师提供中后台服务，输出资管能力，工作室则负责客户资源。除了孵化、赋能中小理财工作室外，Beta理财师目前与超过200多家三方财富机构保持合作关系。
2016年11月，Beta理财师获得私募基金管理人牌照，主要以FOF形式开展资管业务。Beta理财师创始人李守国表示，“由于股权类业务开展较晚，2017年仍以证券投资类和固收类为主，股权占小部分。2018年受市场影响，预计发行和代销产品将以股权类私募为主。全年预期销售额60-80亿左右。”
目前公司团队共100人左右，其中绝大多数是IT、数据、产品研究部门，目前属于大后台小前台阶段。今年将持续扩招团队，乐观估计人数将翻番。
近期，爱分析专访Beta理财师创始人李守国，摘选部分内容分享如下。
李守国，曾任职招商银行，Wind资讯等机构。
泛资管评价体系涵盖资管机构、产品和理财师
爱分析：Beta理财师的泛资管评价体系包含哪些组成部分？
李守国：Beta理财师最核心的是基金产品的评价和基金经理的评价。比如王亚伟，原来在华夏基金，后来自己做私募，我们跟踪每一位基金经理全部职业和投资经历，然后进行综合评价，包括产品本身、基金经理的综合评分等。
接下来，我们还再做两个评价，一个是资管机构的评价，主要针对非标和PE、VC，像信托或某房地产贷款等这类单只产品评价价值有限，资料采集难度大，销售周期非常短。
一个是理财师的评价体系，核心分为两部分：一方面，引入芝麻信用评分；另一方面，基于理财师在APP上的记录、投后管理等衍生数据进行专业性评分。
爱分析：对金融产品的评价一般基于哪些维度和方法？
李守国：不同类别算法差异较大，比如对于公募，国内像银河、晨星、海通这三家每季度都会发布基金评级，本身内在的评价模型大维度都差不多，比如基金经理、业绩、风险评价等，各家仅在细分评价因子方面略有不同。Beta理财师和上述三家的区别，一是评价的及时性，每天计算评价一次（而不是一个季度）；二是，对于基金经理的考量，会追踪每一份职业的投资绩效（而不是仅仅考量当前在管产品）。
爱分析：如何评价VC/PE机构？
李守国：VC/PE主要通过管理人评价，因为这类模型需要很长时间周期的验证，经常一个季度调整一次，然后需要验证好多次，所以目前还在内部运行验证测试，并未公开。
爱分析：为什么要进行理财师评价？应用场景在哪里？
李守国：由于理财师在线下拓展新客户时，与客户建立信任的时间成本和经济成本都非常高。因此，通过引入芝麻信用和建立专业评价体系，我们的目的是帮助理财师降低初期拓客、建立信任的时间成本和时间周期。
场景应用比如说理财师自行授权后，发朋友圈、转发给潜在客户等。但是上述评价或信息必须依托数据来做，单纯地信息展示没有太多价值。同时需要建立一些信息认证机制等。
爱分析：目前APP上产品数据库公开披露的比例有多高？
李守国：Beta理财师的核心是基于数据库的加工整理，对资管机构和产品进行评价。但是大量的数据其实是非公开的，只用作运算数据。目前公开披露的数据可能占整个数据库的六到七成，并且这一比例在持续下降。
原因有两点：第一，没有披露的必要，用户不需要那么多数据；第二，很多数据无法披露。
比如最近我们通过新闻梳理、算法运算后发现，某家资管公司和两家诈骗公司的关联度达到85%以上，这类数据在没有明确证据的前提下，我们不能随意披露，但是可以作为计算数据的一个因子。
30万注册用户近一半银行系，新增用户主要来自第三方财富机构
爱分析：目前App日活用户有多少？
李守国：注册用户近30万理财师，日活大概25-30%。
爱分析：目前APP注册理财师中，主要来源构成是怎样？
李守国：由于早期银行内推广较多，目前存量用户中，银行比例最高，占四到五成左右，其次是第三方财富管理公司，大概两到三成，然后是券商和其他财富机构。从近半年的新增用户角度看，第三方财富机构增速最快，占新增超过一半以上。
爱分析：目前全国理财师数量大概在什么量级？
李守国：全行业各类型加起来可能超过百万。
爱分析：银行体系内理财经理有多少人？
李守国：银行体系内大致分为贵宾（起点30-50万）、财富（500万）、私行（1000万）三个级别。贵宾级别的客户经理30万人左右，但是私行级别的理财师数量很少，大概在1万人左右。从财富管理行业主体从业人数上看，银行仍占绝大多数。
爱分析：银行客户经理服务半径大概在什么规模？
李守国：不管你服务的是私行客户还是贵宾客户，人的精力是有限的。
贵宾层面，基本上一个客户经理的服务半径在一两百人左右，但是有效服务的客户大概就50-80个左右。所谓有效客户，即能够对客户的投资产生一定影响。私行客户经理一般管理客户能达到60-80个，但是真正有效服务的也就20-30个，这是国内的现状。
爱分析：目前三方财富管理公司的理财师大概有多少人？判断逻辑是什么？
李守国：三方相对来讲鱼龙混杂一些，目前大概可能在10-20万之间。
我们认定5个理财师以上的称之为机构，5-200人之间的机构，估计全国大概有1万家左右。但超过200人以上销售团队的机构总量中占比很低。
爱分析：为什么理财机构的规模很难超过200人？其中的门槛和挑战在哪？
李守国：对销售队伍的管理技能要求非常高，很多理财机构人数一旦突破100-150人的时候，经常出现的状况便是来多少走多少。
当理财师规模在50人以下时，组织架构基本上只隔一层，即老板-销售总监-销售，管理效率比较高。一旦人数突破50，甚至100人以上，管理效能，边际产能便急速下降。
飞单模式卖私募经济模型不成立，工作室模式理财师人均产能高
爱分析：为什么其他机构的飞单模式的经济效应不成立？
李守国：因为卖二级私募、股权私募，还有海外等产品的投后服务非常重，同时要和非标类产品比佣金，理财师最直接看佣金比例。
相比于信托、资管类的非标产品基本到期兑付，二级私募等产品的投后成本非常高，比如市场出现大幅波动时要出报告，跟客户解释原因等，运营成本高出一截。而BETA的基金评价基因擅长的恰恰是权益类。
爱分析：Beta理财师对合作工作室的要求有哪些？
李守国：首先，理财师必须从原有机构离职，成立一家小公司。第二，由Beta理财师提供所有的中后台服务，理财师负责客户资源。第三，深度合作的工作室会用股权层面的长远合作方式，根据不同的业绩指标来达成。
基础门槛是工作室的年度销售额要一个亿以上。
爱分析：目前覆盖了几个城市？一个城市大概有几个工作室？多少理财师？
李守国：去年我们已经覆盖6个城市，今年预计覆盖15个城市以上。
具体看城市规模，大城市大概2-3个核心团队，小城市可能1-2个核心团队。
爱分析：工作室模式的盈利模式是什么？
李守国：因为Beta理财师与工作室合作的私募FOF主要以二级证券和一级股权为主，前端佣金基本理财师为主，我们主要赚后端的业绩报酬（carry）。
事实上，我们的研究团队比前台部门人数更多，核心在于我们需要把握赛道，筛选判断管理人和标的，否则收入利润方面会大受影响。
爱分析：为什么后端业绩报酬（carry）方面仍要分给理财师一部分？
李守国：主要是激励理财师去持续地服务投资客户。
这与飞单模式下理财师希望中间管理费多要一些、而不要业绩报酬（carry）完全不同，因为飞单理财师很多人根本没打算长期从事这项业务，更不用说服务客户。
而工作室模式下的理财师不一样，如果理财师非常看好某个产品/项目，他会希望多分后端的业绩报酬（carry），而前端少分一些。这是Beta理财师真正希望合作的理财师，因为他们能持续地为客户服务，对客户管理尽心尽责。
爱分析：理财师创业成立工作室的门槛有哪些？
李守国：从Beta理财师合作的机构画像来看，他（她）至少金融机构从业时间达到7-8年以上，同时具备一定的专业背景，拥有足够的客户资源，综合能力比较高才有可能出来创业。
当前的生存环境比较恶劣，在今年严监管的环境下，工作室的创业门槛实际是提高了。不过我们看好未来两三年整个细分行业的发展，将出现爆炸性增长。
爱分析：如何看待工作室模式未来的发展趋势？
李守国：我认为工作室模式目前并不属于颠覆性的变革，它只是对传统财富管理机构进行一些成本结构的改变，本质上仍是另一种形式的三方财富管理机构。是对理财师的人的价值的尊重。
在传统三方财富管理机构的模式下，当团队成长到一定程度，优秀理财师的流失率非常高，经常整个团队集体跳槽或单干创业。而Beta理财师恰恰相反，我们要寻找市场当中优秀的理财师进行深度合作。
爱分析：除为工作室赋能外，Beta理财师未来有哪些战略规划？
李守国：比如目前我们正在尝试打通公募基金上下游，在线直播是其中一个产品表现形式。通过邀请优秀的基金经理进行线上路演，为理财师讲解分析市场和策略。对于拥有近30万理财师资源的Beta理财师而言，这只是一种简单连接的初期尝试。
再比如私募领域，Beta理财师新上线的轻量级APP“查私募”专门针对三方理财师人群，未来围绕私募领域上下游也可以产生很多衍生服务，比如通过技术手段帮助私募基金管理人完善合规体系，例如在线双录、身份识别、客户资金来源的穿透核查等，进一步帮助私募管理人提高拓客和维护效率，增强私募上游的粘性同时做好下游理财师及客户的风险匹配和合规管理。
爱分析：除了产品销售外，还有哪些其他收入来源？
李守国：为财富公司提供综合营销解决方案。BETA即将推出小贝云服，为三方财富公司提供营销效能提升系统的SaaS服务，利用多年积累的数据优势和开发力量，为财富公司提供低成本高效率的品牌宣传和营销获客工具，通过场景化设计，为三方财富公司快速用户增长和流量转化助力。这套系统同时还提供财富公司内部销售团队的精细化过程管理，将任务目标细化和过程化，最大限度地帮助三方机构解决管理半径扩张后的效能下降问题。