阿里、百度、京东赶赴入场,互联网保险处于爆发前夜?-爱分析

撰写 | 薛凯丽

在互金领域中,消费金融、财富管理等显然是最高调的细分领域,始终处于聚光灯下,是资本市场和大众追逐的热点。

而在焦点之外,还有一些细分领域虽然尚未受到广泛关注,却不矜不伐、低调前行,并已打开一片天地,假以时日极有可能成为新的热点。

互联网保险,便是这样的一个细分领域。虽然其起步稍晚于其它行业,但是凭借其巨大的市场空间、创新的入场选手等吸引力,逐渐受到越来越多的瞩目,并有不少参与者开始崭露头角,俨然处于爆发前夜,只待爆发一刻,一跃而上。

因此,爱分析将重点关注互联网保险行业中,日后有机会发展壮大并成为参天大树的创业平台,同时结合近期调研,发布“爱分析中国互联网保险企业估值榜”。

此次榜单共有25家企业上榜,总估值577.8亿元,平均估值约为23.1亿元,中位数为6亿元。同时,本文将结合榜单,分析现阶段互联网保险行业的整体发展状况。

阿里、百度、京东赶赴入场,互联网保险处于爆发前夜?-爱分析

行业整体处于初显锋芒阶段

与互金中其它发展比较成熟的细分领域相比,互联网保险行业目前尚处于初步发展阶段,业务模式仍在逐步完善,市场热度还在不断提升。

一方面,互联网保险企业的整体估值远低于其它行业,此次榜单中共入榜25家企业,总估值577.8亿元,平均估值约为23.1亿元,达到50亿元以上估值仅有两家。

而在爱分析前期发布的财富管理估值榜中,共入榜40家企业,总体估值将近3,000亿元,平均估值约为75亿元,达到50亿元以上估值的企业为8家。

另一方面,从融资情况上看,互联网保险尚未受到资本市场的广泛关注。目前该领域仅有1家获得C轮融资,有4家进入B轮,大部分还处在A轮和天使轮阶段。

因此,从估值表现、融资情况便可看出,与财富管理、消费金融等其它火热的行业相比,互联网保险领域尚处于初显锋芒阶段。

而相比较传统保险行业,互联网保险的保费定价一般都很低,那么就需要用户高频次购买才能扩大收入规模,然而目前仍处于低频的状态。同时,互联网保险在险种开发方面,仍需要更多的创新,才能覆盖更广泛的市场需求。

“状元”众安保险表现未达预期

此次榜单的“状元”——众安保险成立于2013年11月,作为中国第一家互联网保险公司,“首家”、“三马”等标签,注定众安从诞生之日起,便备受关注和期待。

同时,众安保险在去年完成57.75亿元的首轮融资后,整体估值达到约500亿元。但是,观察近几年众安的发展,其整体发展状况似乎并未达到预期。

因此,综合考虑众安整体发展增速缓慢,车险业务也尚未打开局面,此次榜单将其估值下调至298亿元。

首先,保费收入增长缓慢。据保监会数据显示,2016年1-10月,众安保险原保险保费收入为25.93亿元。而自今年5月开始,众安每月保费收入便固定在约3亿元,并无太明显的增长。

假设按照此增速,可预估其2016年全年保费收入约为32亿元,那么相比2015年,同比增速约为41%,远低于同比2014年185%的增速。

其次,车险业务收效甚微。车险一直是财产险领域的重头戏,众安也毫无例外,不仅将车险纳入其未来发展蓝图中,还与中国平安合作推出“保骉车险”,布局车险领域。

但是从众安保费收入结构来看,收入大部分仍来自于意外险、保证险、健康险等险种,车险尚占据小部分规模,当然这与中国平安收取大部分比例的保费有一定关系,但总体而言,众安尚未真正打开车险的局面。

精准定位,寻求突围之道

此次榜单按照入榜企业的业务和定位分类,可细分为持牌、渠道、车险、团险、健康险、旅游险和互助险等类别。

阿里、百度、京东赶赴入场,互联网保险处于爆发前夜?-爱分析

据保监会数据显示,2015年互联网保费收入高达2,234亿元,渗透率为9.2%,其中,人身险保费收入约为1,466亿元,财险保费收入约为768亿元,低渗透率恰恰反映了互联网保险蕴藏着巨大的发展空间。

正是在巨大潜力诱惑之下,传统保险公司也在近几年,纷纷开始开拓互联网渠道,寻求新的市场空间。据清华保险研究中心数据显示,截至2015年底,已开展互联网业务的保险公司达到96家,表明超过65%的传统保险公司已“触网”。

传统保险行业巨头林立,发展成熟,而这次入榜的互联网保险企业大多为创业平台,在传统巨头的压力之下,这些创业平台通过在目标用户、主营业务、发展方向等方面形成精准定位,塑造差异化优势,寻求自己的突围之道。

目标用户上,既有专注于个人用户的保险平台,也有平台将用户定位为B端用户;

发展方向上,既有定位于第三方销售渠道的,通过互联网平台建立新的销售渠道,也有与保险公司进行合作,创新产品、服务和模式的平台;

主营业务上,多为聚焦于某类险种上,大多数平台集中在健康险和车险两大险种上,除此之外,还有互助险、旅游险、气象险等创新险种。

总之,这些创业平台正是凭借找准自己的方向和定位,形成自己的独特优势,以此从传统巨头手中分得一杯羹。

车险、健康险广受创业者青睐

具体按照险种分析不同的赛道,在目前互联网保险行业中,车险、健康险等是最受关注的险种。

车险是此次入榜最多的一个险种,共有5家互联网车险平台上榜。而在整个互联网保险领域中,车险确实受到各路玩家的青睐,不仅阿里、平安、腾讯等巨头纷纷入场,还涌现众多创业平台。

究其原因,一是因为车险产品相对比较标准化,更适应互联网化;二是车险一向是财产险公司的主力业务,贡献保费占比约为70%,是扩展规模的利器;三是传统车险模式难以满足消费者需求,利用互联网更能迎合消费者。

除车险以外,健康险也是一个广受青睐的险种,此次共有3家互联网健康险平台上榜。需求上,随着大众对于健康关注和需求的提升,健康险的市场需求变得越来越旺盛;市场上,2015年商业健康险在人身保险中占比仅为14.8%,还有很大的市场空间等待被填补。

而大多专注于健康险的创业平台,倾向采取各种创新措施改变传统模式:一是关注碎片化的场景和需求,进行精准营销;二是将用户需求前置,基于用户需求设计和销售产品;三是利用互联网进行个性化定价,省去线下代理环节,节省运营成本。

除车险、健康险之外,还有旅游险、互助险等创新险种,并各有一家代表平台上榜。携程保险可谓旅游险中的典型代表,此前其主要依托自身强大的流量优势,在内部场景中与保险公司合作,销售旅游险产品,而携程收取大部分比例的保费收入。

同时,今年2月,携程还宣布将联合去哪儿推出保险战略平台,正式进军互联网保险行业,日后依托其完整的产业链,极有可能成为该领域一个强劲的选手。

此次互助险仅水滴互助一家平台入榜,虽然目前开展网络互助保险的平台不在少数,但由于互助保险商业模式还未得到有效验证,因此榜单中只选取了一家具有代表性的平台。

巨头已在路上,或迎来爆发前夜

除传统保险巨头、创业平台之外,各个领域的巨头们也已纷纷瞄上这块大蛋糕,或已赶赴入场,或在来的路上。

首先是互联网巨头们,蚂蚁金服继众安保险后,又收购国泰产险,同时还联合中国太平、太平人寿等公司成立阿里健康保险;苏宁也将联合卫宁健康等成立金诚保险;百度也和安联保险等成立百安保险;还有京东、乐视、腾讯等等,纷纷开拓互联网保险业务。

其次是传统巨头们,中国移动、中国邮政、前海金控、居然之家等各个领域的巨头们,也开始涉足该领域,和泰人寿、招商局仁和财险、招商局仁和寿险、前海再保险等等,都已获批成立。

再次是牌照加持的平台,例如汇友建工、众惠财产、信美人寿是今年6月首批获得批筹的相互保险组织,保险覆盖面、渗透度必将进一步扩大。

阿里、百度、京东赶赴入场,互联网保险处于爆发前夜?-爱分析

已获批或在申请的持牌互联网保险企业

同时,这些巨头成立的平台,或已获得批准,或正在申请牌照中,由此也可看出,牌照必然成为互联网保险的基础门槛,未来持牌的“正规军”比例也会越来越高。

总之,巨头们的纷纷入场,不仅意味着互联网保险这个领域确实蕴藏着巨大的机会,也预示着当他们正式入局之后,这片领域便会被搅动起来,或真正迎来爆发前夜,成为下一个风口。