摘要:未来智能投顾在财富管理领域能有多高渗透率?

今日投资CEO殷子惠:智能投顾必将成为金融机构标配 | 爱分析访谈-爱分析

调研 | 刘馥亮 吴永哲

撰写 | 王誉钢

人工智能时代,“AI+”开始与多种场景结合,智能投顾是人工智能切入财富管理领域的产物。智能投顾有2B和2C两种玩法,今日投资是智能投顾2B服务的代表公司之一。

今日投资成立于2002年,前十年主要是做投资数据的积累、挖掘以及量化投资研究,并未规模化商业应用,仅有BGI、国信证券、招商银行等少数合作机构。

2012年,经过十年数据和算法模型的打磨,今日投资业务开始规模化商用,并相继与华夏基金、嘉实基金和工行总行等资管机构达成合作。

2014年,在原有数据库和量化投资模型的基础上,今日投资率先在国内推出智能投顾系统Alpha.J,先后与平安证券、海通证券、光大证券等券商开展合作;2017年,开始进入银行和互金市场。

2017年年底,智能投顾Alpha.J升级,将近两年新研发的人工智能算法注入其中,投资模型的有效性进一步提升。

涵盖两类智能投顾业务,今日投资为金融机构赋能

今日投资目前有三块业务:数据库、量化投资模型、智能投顾Alpha.J。

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今日投资通过对卖方分析报告、交易所数据和上市公司财务数据等金融投资数据的挖掘,在此之上形成选股、择时、分析师动能、价格动能和估值动能等一系列衍生应用,主要用于服务以基金公司为主的机构投资者。

基于数据库、量化模型和智能算法,今日投资研发出智能投顾系统Alpha.J,Alpha.J是B2B2C业务,它会以应用形式出现在合作金融机构APP上,供合作企业的客户使用。

今日投资将智能投顾分为股票和大类资产配置两类,面向不同的客户。

股票类智能投顾客群为券商,Alpha.J为不同用户生成不同用户画像,基于用户的投资风格、风险偏好等特性生成理财报告书。券商理财经理可以根据理财报告书,对其客户进行二次营销和服务,激活长尾客户;也可以根据理财报告书更好解决客户投资理财需求。

Alpha.J也可以通过券商向C端客户提供一系列投资建议,如选股策略、择时策略等,帮助C端用户提高收益率,尽可能规避投资风险。

大类资产配置型智能投顾客群为银行和互联网金融机构。对银行和互金机构而言,可以通过智能投顾为客户配置公募基金。

今日投资给金融机构提供智能投顾系统和数据模型算法服务。通过金融机构自身的获客能力,使得不了解智能投顾的C端客户也能通过券商或者银行APP接触到智能投顾,增加系统覆盖率和管理资金规模。

今日投资CEO殷子惠:智能投顾必将成为金融机构标配 | 爱分析访谈-爱分析

近期,爱分析专访今日投资CEO殷子惠,就国内智能投顾行业的发展和今日投资的业务构成进行交流,摘选部分内容分享如下。

殷子惠,智能投顾Alpha.J总设计师,引领今日投资成为国内智能投顾领域先行者及领航者,此前在顶级商业银行、证券公司以及财经媒体有多元工作履历。

爱分析:您判断国内智能投顾市场规模有多大?

殷子惠:根据BCG测算,到2020年底,我国可投资产总规模将达到200万亿元,如果智能投顾在财富管理领域渗透率达到4%,那么智能投顾的资产管理规模将达到8万亿元。

爱分析:中国的智能投顾与国外有什么区别?

殷子惠:实际上,由于市场不同,智能投顾在中国和在国外是不太一样的。智能投顾发源于美国,2008年就有了这个概念,2012-2013年正式被大众所熟知。国外的智能投顾主要是做大类资产配置,是偏理财的一个业务。

中国市场从2015年开始,有一批创业公司进入智能投顾领域。起初,很多公司直接将国外的智能投顾模式复制到国内,开始做2C市场。除了这一类之外,还有一类智能投顾是结合中国市场的特点发展起来的,就是针对股票市场的智能投顾。

所以,我认为国内的智能投顾其实是有两类,一类是做大类资产配置,一类是做股票相关。

爱分析:两类智能投顾的需求差异在哪?

殷子惠:需求差异还是挺大的。选择在券商炒股的人,风险承受能力更强一点,追求高风险高收益;而选择去银行做大类资产配置的人比较稳健。所以对于这两种需求,我们将智能投顾分为两类,也设计了两类对应的产品。

爱分析:智能投顾会成为金融行业标配吗?

殷子惠:我觉得这是肯定的,只是时间问题。

比如2014年前后,当我们的股票类智能投顾产品刚面世时,国内券商对于这类产品接受程度并不高,只有像平安等少部分喜欢创新的券商敢于先吃螃蟹,平安证券算是我们最早的智能投顾合作机构。

但这几年,随着智能投顾的普及,券商对智能投顾越来越重视,很多券商都是总裁和董事长挂帅智投项目。到目前为止,有百分之三四十的券商已经上线智能投顾,并且数目还在不断增大。

由于智能投顾属于服务性产品,当C端用户觉得使用效果好,就会选择去使用有智能投顾上线的券商。在这种情况下,为了留住客户,其他券商也会逐渐上线智能投顾。

所以股票类智能投顾在证券这个行业肯定是标配。事实上,仅2017年就有不少券商推出了的自己智投品牌,其中,像光大、中泰等都是选择我们进行合作的。

对于大类资产配置智能投顾而言,可能变成银行标配的时间周期相对会长一点。主要是银行的风格较券商更加谨慎。银行是去年年初才开始真正关注智能投顾领域,目前上线智能投顾的可能不到十家。但从我们接触的银行来看,大家对智能投顾兴趣都非常浓厚,很多都在积极调研和立项中。

爱分析:智能投顾业务客群为哪些金融机构?

殷子惠:目前主要有券商和银行两类客群。券商客户共有20多家,大部分使用股票类智能投顾,也有3家配置了大类资产配置类智能投顾。银行客户还在获客,主要是提供大类资产配置类智能投顾。

爱分析:从机构的角度来讲,上线智能投顾更多是出于获客和留住客户的需要?

殷子惠:券商上线智能投顾有两方面需求。首先,是为优化服务,提高客户留存率;其次,根据智能投顾描绘的用户画像进行精准营销,给不同股民提供不同产品组合,当然同时,智能投顾也满足了监管层对于券商开展金融服务的适当性管理要求。

而对于银行而言,上线智能投顾并不是为获客,而是为了将沉睡的公募基金通过资产配置的方式激活。因为智能投顾会根据不同用户提供不同的基金组合,很多原本发行期后淡出人们视野的基金,也可能因为适合特定客户而被重新激活,提高银行基金销售额。

爱分析:今日投资为券商提供的智能投顾都有哪些功能?

殷子惠:核心的功能包括三个。

首先是账户诊断,里面包括几个东西,第一是用户画像,第二是个股诊断,第三是持仓风险诊断。账户诊断是为了看清用户特点,基于此才能对用户进行个性化匹配。

第二是投资建议,包括AI选股、换股、AI择时等。帮用户解决买或卖什么股票、什么时候买或卖的困惑。

最后是跟踪调优,在投资者采纳智能投顾建议后,系统会自动地跟踪每一个客户的账户情况,若可能出现风险,会对投资者进行及时提醒;如果有更好的投资机会,也会跟踪告知投资者。

爱分析:C端股民倾向于自己操盘,今日投资如何使股民接受智能投顾,根据智能投顾的建议进行操盘?

殷子惠:首先,智能投顾是通过数据了解了股民的投资风格、风险偏好以及交易特性,所以给出的投资建议是千人千面的,而用户通常会更愿意接受与自己风险偏好和投资风格吻合的建议。

比如说你推荐一个他从来没听说过的股票,他很难接受,但是如果你给他推荐的股票是他熟悉的或者以前交易过的,显然他更能够接受。这是智能投顾的优势之一,因为他能够通过大数据了解每一个股民的喜好和特性。

另外,目前与我们合作的券商给C端股民使用时,大部分模块都是免费的。股民可以先对智能投顾的建议进行观察,经过一两个月跟踪比较,如果效果确实不错,股民应该会使用。

基于这两点,我认为客户会愿意选择使用甚至慢慢依赖上我们的智能投顾系统。

爱分析:为银行和券商提供的智能投顾服务有什么不同?

殷子惠:两类智能投顾背后的逻辑其实是相同的,即“诊断-建议-跟踪”的闭环服务链。具体应用在功能上,给银行的智能投顾的设计更关注风控,因为银行的客户风险承受能力较低。希望借助智能投顾解决的问题是,帮忙银行的客户进行合理的资产配置,更科学地理财。

爱分析:公司团队规模如何?

殷子惠:有70多人,绝大部分都是研发人员。研发人员主要有两大类,第一个是数据模型和算法的研究;第二是技术研发,包括大数据、云计算、NLP、机器学习等。