B轮融资7.1亿元,鑫合汇专注小微企业过桥贷-爱分析

2016年伊始,P2P行业便开始持续面临严厉的监管和舆论的质疑,并在监管之下,迎来一轮激烈的淘汰和洗牌。

据银监会数据显示,截至2016年6月底,全国停止运营的网贷机构已超过2,000家。

在此背景下,一家坐落于杭州的P2P平台——鑫合汇,却成为行业的例外。鑫合汇不仅今年交易额持续稳步上升,还在近期完成了7.1亿元的B轮融资。

鑫合汇脱胎于浙江综合化金融服务机构——中新力合集团,并在2014年初,即互联网金融正值火热之际正式上线。

专注于过桥贷款的撮合平台

鑫合汇是定位于过桥资产融资的撮合交易平台,一端连接C端个人用户的短期理财需求,一端连接B端的中小微企业过桥融资需求,并将资金端与资产端进行匹配。

B轮融资7.1亿元,鑫合汇专注小微企业过桥贷-爱分析

资金端方面,在产品形态上,鑫合汇的资产类型决定了理财产品的形态。过桥融资资产相对时间较短、金额较大,因此,鑫合汇的理财产品具有期限短、收益高的特点。

具体而言,鑫合汇理财产品主要包括日益升和月益升。据官网显示,日益升的投资期限为1-30天,年化收益率为8.5%;月益升的投资期限为33天-12个月,年化收益率为8.5-10%。

其中,日益升的资产均指向于短期过桥融资的资产,并且鑫合汇理财端的当前交易额中,日益升占比为86.9%,短期理财产品占据绝大部分规模。

经过两年多的发展,截至2016年9月,鑫合汇目前累计注册理财用户超过 587 万人,累计投资人数超过34.6万人。

资产端方面,鑫合汇集中服务于中小微企业等B端客户。中小微企业以往因为金额小、征信难等原因,很难从银行那里获得融资,并且传统金融信贷过程耗时长、效率低、产品单一、不灵活,无法满足中小微企业燃眉之急的融资需求。

同时,据央行统计数据显示,2015年末,金融机构人民币各项贷款余额为93.95万亿元,同比增长14.3%,而短期贷款及票据融资余额为31.59万亿元。

这对于鑫合汇而言,便蕴藏着巨大的发展机会和市场空间。因此,鑫合汇将资产定位于小微企业,为其提供短期过桥融资服务,解决其融资难、成本高的问题。

在资产特性上,过桥贷最明显的特点便是期限很短,基本以天为单位,最短的甚至只有几天。

在资源保障上,鑫合汇母公司中新力合实力强劲,是浙江省规模最大的融资性担保公司,有着多年服务中小微企业的经验,积累了大量的客户流量和数据等资源。

正因为背靠大树,鑫合汇在资产方面的挖掘和生产能力,具有极大的优势。

以渠道为主的获客方式

鑫合汇的盈利模式包括向中小微企业收取服务费,并且过桥贷期限较短,因此资产规模的有效扩大,对于鑫合汇来讲至关重要,必须不断有大量的资产,才能支撑其有效运转。

鑫合汇的目标资产与供应链金融相同,即都是中小微企业。但是相比较供应链金融围绕核心企业上下游进行获客,鑫合汇采取产品化的方式获取资产。

按照产品属性分类,过桥贷可以包括多种场景,目前鑫合汇主要覆盖三类场景:一是保证金融资场景,和银行进行合作;二是证券价值(股权质押、定增、大宗交易)融资场景,和上市公司合作;三是转贷场景,和区域性中小微企业、政府、银行进行三方合作。

由此可看出,在以上三类场景中,鑫合汇主要是通过与银行、券商和政府等不同渠道和机构进行合作,推出相应的标准化产品,并依托渠道,将产品推送给该场景中有融资需求的客户。

鑫合汇采取依托场景的获客方式,首先,可以利用渠道,有效扩大获取资产的覆盖面;

其次,银行、券商、政府在选取融资对象上具有一定要求,那么可以帮助鑫合汇做出第一道风控,在一定程度上可以保障资产质量;

再次,通过渠道集中获取流量,可利用体系化、标准化的方式解决信息不对称问题,节省运营、风险等成本。

经过两年多的发展,鑫合汇经历了飞速发展。截至2016年10月,累计为两万多家中小微企业提供过桥贷服务,并在2016年上半年,过桥业务成交额累计达到209亿元。

B轮融资7.1亿元,鑫合汇专注小微企业过桥贷-爱分析

同时,由于场景获客方式比较注重线下开拓,因此,鑫合汇通过在各地建立分支机构的形式,搭建渠道营销模式。

另外,鑫合汇也在筹划完善线上获客渠道,近期其建立了“七桥网”平台,打通线上提供综合金融服务的渠道和机构,通过他们提供的企业融资需求信息,在线上进行需求匹配和资产获取。七桥网自上线后,日处理企业融资服务需求将超过100笔。

除中小微企业过桥贷以外,鑫合汇将于近期推出“鑫安一号”短期理财产品,借款用户为个人用户,用于个人消费贷、抵押贷和二手房清贷等,以此开始拓展个人贷款业务。

据美都能源12月5日发布公告显示,旗下子公司美都金控将对鑫合汇增资1.26亿元,并以5.88亿元向原股东中新力合、嘉善盛泰、支集控股购买鑫合汇28%的股权。

交易后美都金控将持有鑫合汇34%股份,成为除支集控股以外的第二大股东。同时,鑫合汇投后估值为21亿元。

B轮融资7.1亿元,鑫合汇专注小微企业过桥贷-爱分析

近日,爱分析对鑫合汇进行了调研,并和COO史林进行了访谈,现摘抄部分内容与各位分享。

Q:定位更偏向理财端还是资产端?

A:中新力合是做企业综合金融服务,资产生产能力很强,而鑫合汇则是为资产业务模式解决资金的出口。但是当我们做到一定程度时,发现无论在理财端、还是应用端,都有一定的竞争力。

互金领域的平台有很多类型,比如从互联网向金融领域过渡的,他们可能更擅长引流、促销,但是可能并不擅长资产的挖掘和风控保障;还有从金融向互金过渡的平台,在金融专业程度、风险控制上很有优势,在流量引入等方面可能相对经验不足。

而鑫合汇在两边相对会比较平衡,另外在资产端会有自己的特色,这是很大的一个区别。也正是恰恰因为我们在资产端的差异化特色,以及长期以来积累的能力,所以在前端向投资人推短期理财的模式。

当然我们在这个过程中,确实发现现在消费者由于年轻化、时间碎片化,短期理财服务市场越来越大,越来越清晰。

总体定位的话,我们还是比较综合的,但是相对而言,资产端的优势会更明显。

Q: 资产端收取服务费的比例是多少?

A:资产端的服务费是按照实际的产品,以及所使用的资金周期来报价,具体比例不太方便对外公布,但是是符合政府相关规定要求的。

Q:如何做好贷前风控的?

A:我们坚持一个大的原则,通过产业化的方式来获取资产。不同于其它平台需要围着客户转,我们是基于客户融资的不同场景,将主流的场景标准化。

例如,某个企业需要融资,假如他对应产品需要满足十六个条件,才能进行准入。那么如果没有达到十六条,就不会进行合作。

这是我们强制性的地方,这种情况下,客户便会配合平台的风控需求。有一些企业可能某项条件不满足,但是他可以抵消掉其中的潜在风险,我们可能也会接受。

但是我们管得比较严格,是以产品为准绳去获客的。那么客户风控条件不满足的情况下,存在一些细小差异的话,我们会按照产品去做,这样才能把风险控制到最低。

另外是“产品+操作”,产品会不断优化和改善,而操作是百分百按照产品要求去做,我们体系内部的操作团队,基本上就是不听任何人解释,严格按照齐全的资料往下走,这样运作下来,效果是很明显的。

Q:会追踪款项用途吗?

A:当然会。这个也要看不同的产品,每种产品的模式是不一样的,有些产品有明确流向,有些有明确的抵质押物,还有些有比较强的增信担保方式,这些是符合提供服务的条件。

另外,我们对每一笔款项都要求专款专用,对于过桥贷来说,贷款所对应的的去向不是客户控制,而是由我们控制的。

我们会将资金直接打到他们用款的专门账户上,例如,企业借钱可能是用于一个项目的保证金,会有一个公开指定账户,我们会直接打款到这个账户上,保证金用完以后也是直接回到我们指定账户上。

整个放款环节很严格,都是由我们的操作人员控制的。这也符合短期融资的特征,过桥贷期限很短,整个过程要最大化控制资金流向。

并且按照这个汇总模式,我们做了一套“天网”系统,通过数据化的方式,可以让投资人在APP上实时看到自己资金的流向,这也是源于我们对整个过程的监控。

Q: 怎么处理坏账情况?

A:首先,鑫合汇平台是有提供担保的。其次,我们设有风险备付金,现在有将近一个亿,并且希望在银行存管完全完成后,在系统里面直接披露。

如果顺利的话,今年年内存管会正式上线,我们会把正式的风险备付金放上去,并且银行那边也会有公开信息披露,相信理财端的投资人对这样的方式会更认可。

再次,我们现在正在尝试建立一种新的风险保障机制,这是会有创新的,如何引入更多角色,形成一个更开放透明的风险机制。

在这三方面的前提之下,鑫合汇对于投资人目前都是现金赔付,并且整个2016年到目前为止,还没有出现情况。

过往的话,鑫合汇有自己的保全团队的,出现逾期时,我们会先和银行一样,和客户进行沟通并追查。而在这个过程中,投资人的本息还是照常,并不会有什么影响的。

Q:未来是否计划拓展个人贷款业务?

A:这个月我们计划推出“鑫安一号”,是专门针对银行优质个人用户的短期理财产品,这款产品安全保障性要高于其它同类产。

首先,借款用户是经过银行评估的优质客户,我们将准入借款客户定位为公务员、事业单位编制员工以及专业机构持证人员,银行负责推荐有资金需求的借款人,鑫合汇核实借款人的授信后,为借款人提供短期流动资金。

其次,具有明确的还款来源,鑫合汇会在借款人获得银行确认会予以续贷的前提下,与银行核对借款人提供的相关材料的真实性、有效性,落实对价及用信条件,同时要求借款人提供优质抵押物(房产抵押),才会放款。

再次,借款人的资金用途明确可控,只用于归还银行借款。鑫合汇会直接打款给银行,借款人与银行完成签署续贷的借款合同后,银行也会直接将资金还款给鑫合汇。所有过程中,资金全流程监控,确保资金专款专用。

Q:团队结构是怎样的?

A:目前团队一共是500人。资产和风控是290人,技术是110人,运营是59人,后台是41人。