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金斧子定位于财富管理平台，给用户提供的资产选择包括私募证券、私募股权、固收和海外资产等，其中权益类资产是主要部分，占比超过85%。金斧子创始人张开兴在接受爱分析访谈时表示，2017年目标是发行规模突破100亿。
根据基金业协会数据，2016年底，中国私募基金规模突破了10万亿元，第一次超过了公募，且年增长超过100%。相比之下，美国市场私募基金规模是中国的10倍，中国私募还有很大的增长空间。
正是看到私募发展的大趋势，金斧子把私募作为布局重点，发布了5年千亿计划，即在5年内把私募的资产管理规模做到1000亿。
张开兴认为，金斧子现在处于一个高速成长阶段，需要绑定一个主导产品，而私募在其目标客群里面是覆盖面最广的产品。
私募主要包括私募证券和私募股权，而后者是金斧子发力资产管理的方向。1年前，爱分析曾对金斧子创始人张开兴进行过访谈（金斧子：刚完成C轮融资，累计交易额突破200亿元 | 公司调研），彼时私募股权类资产刚刚开始布局，占比很低。截止当前，权益类资产中私募股权占了20%。
金斧子在资产端的介入越来越深，以FOF形式切入，目前已累计发行约20亿元。张开兴表示，最新一期发行的私募股权母基金规模约5亿元。
金斧子目标客群平均年龄35-45岁，可投资产约500-1000万。这个客群是低于私行标准的高净值客群，数量多，且有很强的财富管理需求。目前，金斧子平台用户有18万，其中会员用户超过5万。
至于获客，金斧子采用线上导流，线下理财师服务的方式。目前，金斧子有理财师260人，平均每个理财师服务的客户数为300-400位，属于行业高位，这得益于金斧子搭建的大后台系统，赋能前端理财师。
近期，爱分析对金斧子创始人兼CEO张开兴再次进行了专访，现摘取部分内容分享如下。
搭建后端大平台，赋能前端理财师
爱分析：金斧子定位互联网财富管理平台，是否意味着逐渐减少线下投入？
张开兴：在商业模式上，我们跟链家比较像，本质就是O2O模式。链家是互联网房产中介，不代表不需要线下团队，它也很多门店，就像我们有260个线下理财师。
爱分析：对于线上和线下模式，服务效率有何差异？
张开兴：其实现在线下的效率已经很高了。对于大额财富管理，客户随便去哪个银行都是VIP客户，办理业务的效率都很高。但如果要一个客户通过纯线上途径投资500万，面临的问题有很多，比如交易过程中出现的资金划拨问题。
我们不会单纯选择某种模式，核心还是投入产出比，线上线下只是服务方式的不同。当然，也不是说有线下团队就一定能更好地服务客户。就像用户拨打10086一样，中移动也是要考虑投入产出比，如果能用智能语音来解决，尽量就不用人工受理，核心还是在于效率本身的提高。
财富管理行业以前的获客方式是雇佣大批人去打电话或者扫楼，事实证明效率不高。如果那种方式获客效率高的话，我们肯定会选用，而不会套互联网的帽子去做吃力不讨好的事情。
爱分析：金斧子主要是解决金融产品信息不对称问题？
张开兴：互联网是一种信息技术手段，用来解决信息不对称的问题。比方说电商平台，一开始就是满足用户信息的搜索、查找和对比需求。就像携程做机票业务，解决以前买不到机票，或者买到假机票的问题。总之，信息越是分散，就越是不对称，互联网技术效力越大。
私募是少数人的生意，资产供给端呈现多元化格局，存在着大量的信息不对称。这两年的市场态势也验证了我们当时的判断，那就是私募机构越来越多，从几千家到现在的1.8万家。
我们在创业初期就是解决信息不对称，用很多人力去收集私募机构的信息，然后在平台展示出来，以此吸引流量。那时客群分两类人，一是私募从业者，搜索竞争对手情况，二是普通买方客户，查询产品信息。
爱分析：从成立至今，金斧子的战略有何变化？
张开兴：在成立初期，我们解决的是信息的搜索、查找和对比问题，类似电商1.0版本做的事情。
从2015年开始，我们开始深度介入供应链，开始做CRM系统，再到现在的ERP系统，目标是提高管理效率。
举个例子，原来的操作流程是设计好产品、用户的相关内容，然后靠理财师去记忆，然后再去使用，其实就是手工作坊模式。现在通过搭建大平台，赋能前端理财师，提升效率。
5万高净值活跃用户
爱分析：获客方式有哪些？
张开兴：主要通过互联网的推广手段，哪里有流量我们就在哪里。
爱分析：现在平台活跃客户有多少？
张开兴：总用户有18万，其中会员用户有5万。会员用户就是接受我们提供的日常服务，或者参加各类活动的用户。
爱分析：金斧子理财师的人均产能有多高？
张开兴：评价理财师的产能有两个维度，一是服务的客户数，二是管理客户的持仓规模。我们的单个理财师平均服务300-400个客户，高于行业平均水平。
能服务这么多客户，是因为我们减少了理财师的很多无价值工作。比如给客户的合同收寄，客户对理财产品信息的咨询等。此外，理财师背后有一整套后台系统。做个类比，理财师就像是10086客服，每天上班先进入后台系统，管理的客户情况一目了然，比如他昨天浏览了什么产品，然后再据此提供针对性的服务。
资管规模上跟目标客群有关，我们的用户群平均年龄大概是35-45岁，可投资产大概是500-1000万，他们对互联网的适应性很强。一个合格的理财师，管理的客户持仓规模能达到5亿。
爱分析：培养一个理财师达到合格的标准需要多久？
张开兴：一般需要经过两三年的积累和培训。
在传统财富管理公司，要达到5亿的持仓规模，一要看个人天赋，二是至少需要10年以上的积累。但在我们平台干过三年，就可以达到同等专业水平。
爱分析：用户在金斧子平台的投资额占总可投资产的比例有多少？
张开兴：约10-50%。我们认为私募是个很大的的盘子，整体增长势头很猛，将来的比重会进一步增加。
权益类资产为主，布局私募股权FOF
爱分析：金斧子给用户配置的资产有哪些？
张开兴：有私募、固收、海外资产等，权益类资产是我们的主要模块。目前，权益类资产占比85%以上，其中主要包括两大块：私募证券和私募股权。
私募证券是我们最成熟的业务链条，已经展业3年多。私募股权是2015年开始做的，目前已经积累了很多合作伙伴，包括IDG、赛富、高瓴等。我们认为，私募股权是未来国内资产配置的趋势，我们在这一块的比重还会逐渐提高。
爱分析：在资产端，金斧子怎么获取优质私募股权项目？
张开兴：其实也没有什么特别的技巧，核心是能得到大家的认可。金斧子脚踏实地做了多年，在业内是比较专业的，在优质资产获取上就会有一些优势。
万事开头难，刚开始做的时候什么都没卖过，必须从价格切入。现在品牌和规模各方面做起来了，圈内的口碑有了，慢慢进入良性循环，越来越多的机构愿意跟我们合作。
爱分析：资产管理端有什么新进展？
张开兴：我们往资产端的介入会越来越深，目前自己管理的资产大概20多亿，主要是以FOF的形式拓展自营资产端，马上要发行第一期基金是私募股权母基金，规模大概5亿元。
爱分析：是否会考虑直投项目，而不是通过基金？
张开兴：直投不是目前主要方向。
爱分析：金斧子的口号只针对私募单一品类，这是一个过渡策略还是长期战略？
张开兴：这是战略基调。去年品牌升级以后，更新了口号，“买私募上金斧子”。财富管理这个行业，树立品牌形象很重要。如果我们定位为国内领先的财富管理平台，品牌塑造就很虚，大家都说自己领先，很难在用户群体中产生品牌认知。
现在我们处于一个高速成长阶段，需要绑定一个主导产品，而私募在目标客群里面是覆盖面最广的品类。我们也想过买信托或者买股权上金斧子，但是对比之后，买私募是我们品牌形象塑造上最好的突破点。
我们把私募作为品牌重点，不代表其它产品就不做。就像“买3C上京东”一样，其实它什么都卖。
爱分析：现阶段股市发展态势不是很好，对金斧子有什么影响？
张开兴：首先私募证券肯定跟二级市场是高度相关的，如果是单纯做证券投资肯定会受影响。另外，市场行情不好，不代表没人能赚到钱。关键是要利用不同的策略，去适应不同的市场行情。比如今年上半年，很多指数增强型产品表现得非常好。
当然同等条件下，牛市比熊市肯定更好。另外，熊市更能让客户保持谨慎，仔细比较各家理财产品的差异，优秀的平台会凸显。
爱分析：针对用户的个性化资产配置策略有哪些？
张开兴：首先我们公司内部对整体宏观经济等大趋势有一个判断，然后据此做大类资产配置。理财师会更关注微观层面，针对每个用户的不同需求和风险承受能力，匹配合适的资产。
做配置其实就是把合适的资产介绍给合适的投资客户，这就有两大前提，一是要了解客户情况，二是要了解产品特征。
私募股权和证券，双风控系统作业
爱分析：挑选私募产品时的风控措施有哪些？
张开兴：对于一级市场，首先项目经理会接触市场上各种各样的项目，经过他们的初次判断后决定是否立项。确定立项后提交到投委会，由投研跟风控去做尽调。
如果是二级市场项目，评估的维度有很多，比如各种业绩表现指标，包括最大回撤、历史收益率、内部团队管理机制等。
爱分析：权益类资产没有刚兑，对风控有什么影响？
张开兴：虽然没有刚兑，我们挑选产品的目标是为了让客户能获取最大收益，长期来看对商誉、品牌的影响是很大的。但短期的经营压力不会像一些提供刚兑的平台那么大。
爱分析：主要收入来源有哪些？
张开兴：主要分两块，一是作为销售渠道，对平台上代销的很多私募等产品，金斧子收取销售服务费和分成。业内收取的销售服务费一般是投资额的1%，管理费收取的比例不一，有的是0.5%，有的是1%。
另一部分是我们自己发行的FOF，收取管理费和分成。
爱分析：今年有融资计划吗？
张开兴：有，但现在还没那么着急。接下来考虑更多的还是战略投资者。
爱分析：目前团队规模如何？
张开兴：目前团队大概500人，其中理财师260人，互联网团队120人，金融端项目投研等80人，其他中后台大概40人。