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中国P2P行业发展至今10年，以车抵贷为主要资产类型的平台数量众多，微贷网是其中当之无愧的“尖兵”。2016年，微贷网交易额近480亿，规模为第二名3倍多。
姚宏，微贷网掌舵人，经历颇具传奇色彩。21岁白手起家，并在之后十年中连续做了数十个创业项目，在历经重重挫折和磨难之后，姚宏转向了车贷行业，并在2011年成立微贷网。
经过近几年的深耕，微贷网厚积爆发，逐渐成为中国车抵贷行业龙头，累计成交额已超过800亿元，最新贷款余额超过120亿元。凭借着出色的业绩，微贷网入选爱分析新龙榜。
在业务上，车抵贷依然是公司核心。姚宏认为，车抵贷市场规模至少在5000亿，微贷网的扩张空间还很大。在延续车抵贷核心业务基础上，微贷网也在不断完善汽车全产业链布局，将相继推出汽车分期、以租代售、供应链金融等产品，并计划通过自营和对外投资的方式，涉足汽车交易、汽车租赁等业务领域。
除汽车产业链以外，姚宏还将目光投向房抵贷、信用贷等更多借贷领域。房抵贷目前业务占比20%，余额约为20亿元。经过一年多商业验证，姚宏计划2017年大力推广房抵贷、信用贷等业务。
微贷网核心优势来自遍布全国的门店网络和销售铁军。目前，微贷网线下门店已达400家，并拥有15,000名线下员工，今年即将突破2万人，使得微贷网可与平安普惠、宜信并驾齐驱。同时，姚宏也在加强线上能力，逐渐实现由线下往线上转移。
之前，微贷网有将近一半的比例是加盟店，为了控制风险和管理问题，姚宏如今已取消加盟店方式，全部转成自营。遍布全国的自营网络为微贷网塑造了催收壁垒，0.3%的超低坏账率里，全国催收网络贡献巨大。
在资金上，微贷网此前所有资金来源均为自建理财端，为符合监管合规要求，对房抵贷等新业务起到更好支撑作用，姚宏计划逐步引入外部资金，并加强与银行等传统金融机构的融合。
近几年,微贷网保持高速增长。据汉鼎宇佑（300300）公告显示，2015年微贷网交易额约为164亿元，收入约为2亿元，净利润约为0.34亿元；姚宏在访谈时表示，2016年交易额为480亿，收入达到18亿元，净利润为3亿元，同比增长分别约为193%、757%、782%。2017年，姚宏设定的目标为净利润5亿元。
微贷网虽然起步于车贷，但姚宏的思路和规划已不限于汽车领域，微贷网蓝图正在不断扩大和完善。
近期，爱分析对微贷网创始人兼CEO姚宏进行专访，访谈中姚宏针对汽车金融发展、车抵贷行业现状等方面深入阐述自己的观点，现摘选部分内容与读者分享。
车抵贷市场规模至少5000亿
爱分析：如何看待当前汽车金融行业的现状？
姚 宏：行业参与者主要分为传统商业银行、汽车金融公司和融资租赁机构，这是汽车金融行业的三大角色，基本上形成了三股力量。
从行业本身的变化来说，大数据和互联网技术的应用无疑成为汽车金融行业发展的重要因素，特别是在征信和风控方面，不再像以前那样简单依靠银行信用报告判断，而是可以有效地针对用户信用状况，风控模型肯定会有变革。
另外，客户需求也将覆盖得更深和更细致，汽车金融中除了信贷以外，保险也将成为较好的接入口，比如车险可以针对车辆使用时间、行程数、事故概率等，做出相应的优惠配置。
爱分析：微贷主要针对汽车抵押贷款这个领域，如何看待车抵贷的市场空间？
姚 宏：车辆抵押贷款主要是客户群把车作为抵押物来比较快地获取资金。从这个角度来讲，应该说中国市场是非常庞大的。
首先，现在中国整个汽车拥有量差不多为两亿。虽然很多大城市在进行限牌，但中国人口基数庞大，整个中国汽车保有量还是以每年差不多2,000万左右的速度增长，也就是每年增速为10%左右。
对比美国，他们几乎是人均一辆车，中国可能不能马上达到那么高的覆盖率，那假如一个3口家庭一辆用车的话，那保有量至少能达到3-4亿，估计不到十年将会达到。
其次，需要拿车作为抵押的信贷需求也在增加，并且还是有比较大的增量。比如按照两亿保有量估算的话，假如车抵贷需求是一年一次频率，应该至少有3-5%的渗透空间，这是存量市场。
而继续把渗透空间做大也是很重要的事情，这就需要给用户提供便捷的服务，得到用户的认可。假设按5%渗透率算的话，差不多是1,000万辆车，如果每辆车平均贷款七万元，规模大概是7,000亿，即使打个折也有5,000亿，这是比较合理的需求。
因此，对于微贷来讲空间也是很大的，现在微贷余额超过100亿，累计交易量是800多亿，相对于5,000亿余额的市场规模，还是有很大的空间的。
爱分析：现在很多用户在购车时进行分期，是否会影响车抵贷的空间？
姚 宏：会有这种可能性，但是更多的是没有做过贷款的用户，或者很多人购车是付全款为主，那么这部分群体还是占大多数的。
虽然汽车分期的渗透率越来越高，但是大部分车主是过一两年后便还清，所以其实影响并不大。当有车用户越来越多后，车抵贷的需求只要持续保持一定比例，那么随着有车用户增加，增量市场也会扩大。
爱分析：怎么判断以租代售这种模式？是否会成为车抵贷的未来方向？
姚 宏：从某种角度讲，以租代售这种模式的风险是最低的，但是毕竟从车的归属上看，买这辆车其实是在租，并不属于车主本人，用户可能很难接受，很多人对产权意识还是比较强的。从这个角度讲，以租代售很难成为车抵贷的一个趋势。
爱分析：现在车抵贷领域并没有太多新玩家入场，是因为行业壁垒已经到一定阶段吗？
姚 宏：这个行业其实还是有一些做二次抵押的二级公司，那么新进的公司如果没有一定的实力，车就会被二级公司押去很多，那损失就会很大。
所以很多看似很热闹，但做个几个月之后发现风险很大，便会退出或者比较保守。这个领域看似好像挺简单，但其实并不是那么回事，这种产品周期比较短，有些用户可能第一期还，第二期就不还了，那对于平台就会造成损失。
爱分析：以车抵贷为主要资产类型的P2P平台众多，如何评判这些平台的核心竞争力？
姚 宏：首先拼的是团队，也就是稳定性。信贷行业最大的风险是骗贷风险，所以团队稳定性、企业价值观等等，是非常重要的一方面。
其次是信息化水平，道德风险如何防范，或者尽可能去降低，就需要技术去识别，靠人工肯定成本太高，效率也会太低。只要是欺诈，肯定是有痕迹的，或者总是有共性的，就需要技术上防范风险。
再次是需要一定布局，目前来讲车抵贷这个领域贷后能力还是非常关键的，还做不到通过贷前就能把风险控制住。那么贷后处理和处置就需要一个网络，这就看公司的执行能力了，比如看能够覆盖哪些地区和多大范围，如果能够覆盖全国，做到全国联动，相对来讲风险可能性就会降低。
最后是资金成本，你的资金决定客户的接受程度，比如同一个用户，肯定会选择利率较低的公司，另外资金还具有增量问题，年初可能不会觉得资金很重要，到年底业务规模量比较大了，那资金的供应就会成为发展的重要因素。
1.5万线下团队，重点提高人均放贷规模
爱分析：目前微贷线下人员大概是一万五千人，如何衡量线下运营效果？
姚 宏：人均产能是我们一个重要指标，主要通过放贷规模来衡量，大概每个月是20万元左右。
爱分析：如何提高线下人员效率？
姚 宏：主要还是技能层面，第一很多线下人员的技能还是比较薄弱的，运行模式、获客方式等比较原始和单一，所以运行模式和获客方式都可以通过培训提升。
第二提供很多专业工具，信息化是比较关键，让业务人员不只是拿小卡片获客，而是利用专业工具获取用户信息、了解用户需求。
第三我们会做一些其它支持，从整个公司层面打造营销体系的闭环，扩大纯线下以外别的获客方式。
爱分析：现在线下加盟店占多大比例？
姚 宏：已经没有加盟了，全部都是自己员工。
爱分析：为什么不再做加盟了？
姚 宏：加盟肯定存在很多风险问题。首先是考核方式，对于加盟店而言，如果考核其风险的话，它的增长就会很慢，不考核的话，那就得公司承担风险，公司风险就会很大，这都是难题。
其次，毕竟加盟店的发展能力和整个公司的能力不太一样，很难标准化，管理上比较难。最后加盟店可以接触到实际客户和现金，有些服务方式上可能不如意，造成客户体验比较差。
爱分析：从风控迭代角度讲，还有哪些方面可以提升？
姚 宏：我们现在是从主要看车转向主要看人，就是看一个用户的还款表现、汇款时间、外部特征等。
现在慢慢在从贷后转向贷前和贷中，贷前主要是从反欺诈层面看一个申请用户的风险程度；贷中的话是从用户的行车轨迹判断其居住和收入的稳定性，通过模型判断其还款意愿，以及有没有发起多笔借款，负债是不是在增加，从其中看出潜在风险。
爱分析：如何进行人本身的信用评价？
姚 宏：这应该是风控策略和模型方面的问题。数据方面，通过用户授权、爬虫技术等获取基础数据，然后通过历史积累经验判断出用户的风险，例如买低价车的人可能逾期率要低于买高价车的用户，还有地域特征等。
对人信用评价的核心就是让好客户可以更快速更简便地获取更高的借款，而对于风险较高的客户，就会进行细致评估，基本都是靠数据驱动，做好数据的打通和匹配。
爱分析：如何防范重复抵押风险？
姚 宏：这个风险目前行业内还没有比较好的防范办法，因为从技术上很难掌握。现在可以做的一方面是事先做好客户告知服务，告知他这种行为的损害以及后果；另一方面是在发生之后，采取一些果断措施，并且具有这种行为的客户以后可能就会考虑少做或者不做了。
金融、汽车双战略
爱分析：2017年的发展重心是哪些？
姚 宏：车抵贷还是我们的核心产品，除此之外，汽车消费金融、房抵贷都会开始进行大规模推广，还有特殊人群的信用卡也会加大推广，因为这部分我们是2015年开始做，经过一年多发展，觉得风险还是可控的。
其它供应链金融等还需要继续验证，并且究竟要将规模做到多大还在探索，所以还需要再跑一段时间。
爱分析：对于汽车分期市场是怎样判断的？
姚 宏：汽车这个领域金融渗透率在慢慢提升，汽车分期应该会有非常大的市场。首先，新生代对于金融产品的接受度比较高，随着他们消费能力的提升，渗透率也会提高。
其次，现在银行等传统金融机构对于这部分覆盖还是有限，或者产品设计有很多限制，如果能加强产品创新，相对来讲还是有比较大的空间的。
再次，毕竟汽车是比较大的消费品，如果金融设计做得足够好，收益是相对比较可观的，相对数码3C等其它产品来讲，ARPU值较高。
因此汽车分期这个市场还是有很大潜力的，也正因为不错所以在初期行业竞争会相对无序，诈骗手段层出不穷，风控比较薄弱。
爱分析：微贷未来整体战略是怎样的？
姚 宏：我们主要是两个大方向，一是金融服务类，就是以汽车金融为主、其它类型为辅，涵盖车、房、信用贷款等，未来希望大部分是通过线上完成获客，通过信用识别实现线上下载客户端便能贷款，客户群还是小额分散为主。
二是会在汽车服务这方面做一些尝试和投入，比如汽车交易、汽车租赁等方面会去拓展。
爱分析：微贷资金来源主要是自建理财端，未来是否考虑引入机构资金？
姚 宏：有这方面的考虑和计划，一方面因为根据网贷管理办法，有20万元的上限，那么我们房贷这些可能就会受到限制，可以通过引入外部资金解决这一问题。
另一方面还要考虑价格和盈利问题，用自有理财端的资金可能盈利压力比较大，可以对接银行等机构做助贷平台，与传统机构进行融合。
爱分析：会进行对外投资吗？
姚 宏：我们核心方向还是会围绕汽车这个产业链，进行一些外部投资方面的布局，比如汽车交易、汽车租赁，这是一些考虑的方向。