- 人人友信
- P2P
- lending club
- 金融
六年前，三位年纪相仿的年轻人张适时、李欣贺、杨一夫受到Lending Club模式的启发，组成“中国合伙人”，创立了中国的信用贷款平台人人贷，后来发展成人人友信。
人人贷作为中国信用贷款领域先行者，创业初期的迷茫可想而知。最早主管风控，之后负责人人友信品牌及政府关系的杨一夫回忆，最初是纯粹靠经验来授信，发放第一笔贷款时非常忐忑。违约发生了，才真正着手建立流程、风控等制度。
通过不断地摸索，人人友信形成了以人人贷获取资金，以友信获取资产，两者相互配合的模式。目前，人人友信是P2P信用贷款领域的佼佼者，同时通过WE品牌布局财富管理。
杨一夫认为，虽然跑路事件频发，但P2P行业最坏时刻已经过去。随着行业门槛的提高，不具备能力的公司进入难度越来越大。同时，他认为两类公司可能会出问题，一类，自己不做资产，另一类，资产质量太差。纯粹对接外部资产，基本上要靠融资维持，一旦资本市场这条线一断，就非常危险了。
对于融资及上市，由于海外市场估值不高，国内市场从监管上暂时没有可能性，人人友信希望等等看。先做好本分，再谋划机会。
爱分析通过调研，结合独创估值模型，给人人友信最新估值为52亿元人民币。近期，爱分析与人人友信创始合伙人杨一夫进行了一场对话。现在将访谈的精彩瞬间摘抄如下，与您分享。
人人友信联合创始人 杨一夫
关于公司
Q：人人贷和友信是什么关系？
A：完全是两家公司。去年完成拆分，人人贷已不做任何资产开发，资产开发（非标资产）放给友信来做。人人贷的资产合作方主要是友信，但友信拿到的资产也不是全给人人贷。
Q：资产给谁有什么标准吗？
A：谁的资金成本低就给谁。人人贷提供的资金成本在现有的P2P平台里还是比较低的。此外，友信已经开始跟青岛银行合作，这种助贷模式资金成本肯定是最低的，但银行的资金供给在一段时间内还是有限。
Q：友信会考虑除个人以外的资产吗？
A：不会，目前全部是个人。信用贷款模式被验证是可行的，而且中国还处于信贷市场快速增长阶段。信贷分两种，一种是依托于场景的，比如阿里、京东、腾讯等，创业公司就完全不用考虑了。另外一种是无法依托于任何一种场景，是信贷领域的脏活累活，用户对资金成本不那么敏感，但有切实需求。后面这种，再经过8到10年发展，一年做到3-5万亿成交额，是可以预期的，创业公司仍有大量机会。人人友信在这一块占有一定的位置，就能产生非常好的收入和利润。
Q：有布局基于场景的信贷吗？
A：也做了一些事情，更多的是一种尝试。友信做了一些基于培训类的贷款，主要跟IT类以及语言类的培训机构合作。另外也做了一些抵押类的贷款，但不作为重点。
关于风控
Q：在风控方面，有什么变化？
A：这个转变挺大。最开始百分之百靠经验，一个人一天只能处理两三件，当时还没有成熟的人才。然后逐渐梳理出流程、制定出打分机制等，就上升到一人一天七八件的水平。模型和流程成熟了，现在可以达到每人每天20件的水平。
Q：人人友信有接入征信公司的数据系统？
A：接了大大小小不少系统，还有一些行业协会等，都有一定作用，但目前还没有一家能解决所有的征信问题。在与征信公司的合作上，形式还是多样的，目前以购买数据为主。
Q：风险备用金担保模式会给用户增加成本吗？
A：看怎么理解增加成本这个事情。这本来就是你的产品能够成立的一个模式。相当于我们从服务费中拿出一笔钱放在一个账户里，发生违约时我们拿去赔付，之后人人贷再去催收催缴，回来的钱再到这个账户。目前看来，这个模式是可实现的。
Q：银行资金存管是大势所趋？
A：人人贷去年上半年就和民生银行签约了，今年2月正式上线。虽然没有开始强制执行，但（P2P管理办法）征求意见稿已经明确列出将由银行来做第三方资金存管。我们判断最后银行存管细节落地的可能性非常大。
我们是这一举措最早的主要倡导方之一，人人贷写过一些意见和报告交给了监管层，因为我们觉得银行更有公信力。银行做好清结算，互联网金融公司做好前端客户接触，一家管一段，各自发挥所长。
Q：率先实行这一举措会获得更多竞争优势？
A：这是一个方面。金融这个事情，本身应该有所敬畏，有所顾忌。就跟你内部需要做很多风控是一个道理。这个等于你给自己在外部做一道风控，是建设自己体系安全性的一个过程。
Q：一旦成了规定，对业内会有什么影响？
A：会对一大部分企业形成挑战。这个规定对机构能力要求还是挺高的，一方面是合规性（业务运营是否合规、产品结构是否合理、历史数据是否清晰可查询，因为对接的话要数据要整体迁移过去），另一个就是技术要求。当然，提前对接银行付出的成本可能更大，往后对接成本可能会逐步降低。
Q：银行资金存管成本高吗？
A：在可承受范围内吧。不影响我们对用户的收费。
关于财富管理
Q：花800万美元购买we.com域名，怎么考虑？
A：从几个方面讲吧。
首先，这类短域名价格很高，还在不断上涨，纯粹从域名投资角度讲，也不会亏。
其次，做综合理财，流量非常重要，跟BAT公司相比，我们还是有极大劣势，没有一个好域名，完全跳不过他们的流量。如果经过测算，一个好域名绕过BAT流量的价值还不错的话，就值得。
第三，跟其它移动端应用不同，理财相对来说是一个更严肃的事情。用户在第一次转化时，还是要通过PC端来详细了解。短期内，完全通过移动端也不太现实。
这是一个简单的算术题，第一，有没有这个钱，第二，能不能在合理的时间内省回来。
Q：在流量布局上有什么动作？
A：首先是怎么用好现有渠道。即使同样用百度，你是不是够专业，一年也可以差很多钱。其次，we.com几乎是最好的域名，也能获取一些绕过传统渠道的流量。另外，还有一些新产品，虽然离现有业务还有一定距离，但最终可以相互扶持，到时会带来一些流量。
关于P2P行业
Q：怎么看P2P行业现状？
A：大家都说P2P开始进入寒冬了，进入最坏的时候了。但是我们认为最坏的时候是一年前。目前还没有死掉的，而且合法合规在做的已经过了最坏的时候。那些想进来骗一把就走的，已经不容易了。
Q：很多P2P都跑路了。
A：今年还会有非常多的（跑路），现在还集中在线下，将来会有线上的坑出来。由于有所谓P2N模式的存在，所有的风险是纠结在一起的。一个线下资产供给端出问题，可能影响2到3个线上供给资金的机构，线上资金端出问题，可能会给线下几个资产供应端带来流动性问题，会有连锁反应。市场洗牌之后，市场健康了，空间还是挺大。
Q：你认为政府的容忍上限在哪儿？
A：征求意见稿里面的规定已经足够严格，真正的大坑没几个了。
关于融资及上市
Q：人人友信在融新一轮吗？
A：没有。市场行情也不好，互联网金融也在一个洗牌阶段，反正价格已经比较高了，投资人想不如再等等。另外，在美国上市的宜人贷，估值也不高，短期内给行业带来了一个天花板。所以，现在融资不是最好的时候。
Q：近期有上市计划？
A：在国内，从监管来看目前不具备可能性。在国外，估值天花板很低。上市条件不具备，也不用想那么多，还是发展好业务，把真正重要的事情做扎实。
Q：打持久战？
A：这个市场就得熬，熬干净了也就行了。现在也没有办法走太快，包括监管的不确定性，行业内有挂羊头卖狗肉等问题。等把这些东西熬掉了，我们就能走快了。